派林生物受陕煤入主提振，国泰君安首次覆盖给予增持评级

国泰君安在其最新研究报告中首次对派林生物进行了覆盖，认为该公司在并购及外部战略合作下提升了其采浆能力，成为行业内的佼佼者。陕煤集团的加入，预计将进一步促进公司的运营效率并助力新浆站的开设。基于这些因素，国泰君安给予派林生物“增持”评级，并预测其2023年至2025年的每股收益（EPS）分别为0.84元、1.06元和1.28元，设定2025年目标价格为34.56元。

报告强调，派林生物通过2021年并购哈尔滨派斯菲科后，成为具有广东双林和派斯菲科两大血制品品牌的企业，并与新疆德源达成深度战略合作，显著提升了公司的采浆潜力。目前，公司共有38个浆站，在持续优化现有浆站的同时，也在积极通过验收以启用新浆站，预计将显著增加采浆量。

陕煤集团的入主被视为派林生物运营改善和新浆站开设的主要助力。陕煤集团凭借其在产业资源方面的优势，有望为派林生物带来更多发展机遇。报告指出，在建浆站的成功验收及新浆站的获批，以及新品种的批准是公司未来的主要催化剂。

国泰君安提醒投资者关注的主要风险包括终端供需格局的变化和新浆站获批进度可能不达预期。本报告中的信息和观点仅代表研究机构的立场，不构成任何投资建议。