华泰证券维持传智教育“持有”评级，预计业绩待修复需时间

华泰证券在其最新发布的研究报告中对传智教育进行了点评，报告标题为《传智教育：业绩符合预告，等待培训需求修复》，由分析师夏路路、詹博、郑裕佳共同撰写。报告显示，传智教育2023年营收为5.34亿元，同比下降33.43%，归母净利润为1563万元，同比下降91.26%，扣非净利为2261万元，同比下降83.90%。该结果与公司先前的业绩预告相符。

报告指出，传智教育收入和利润的同比下降主要是由于学员报名人数减少，以及受到信托产品逾期、中职校区减值等一次性影响。分析师预计，考虑到市场环境的影响，传智教育的业绩修复需要时间，预测其2024年至2026年归母净利润分别为1.11亿元、1.53亿元和2.22亿元。

在战略调整方面，传智教育通过开发多元化的中高端课程与行业顶尖公司合作，强化了其品牌形象和口碑。此外，公司在2024年1月对全资子公司大同好学进行了增资，旨在进一步发展学历职业教育领域，与现有的数字化人才职业培训业务形成互补，提升公司的竞争力和抵抗风险的能力。

华泰证券采用DCF估值法计算，给出了传智教育的目标价为11.82元，并维持其“持有”评级。分析师提示，潜在风险包括线下教学和招生的修复进度不达预期，以及IT培训行业竞争的加剧。报告强调，所提供的观点仅基于研究报告，不构成任何投资建议，投资者应谨慎阅读报告中的风险提示与免责声明。