国泰君安上调国电电力目标价至6.50元，维持“增持”评级

国泰君安在其最新发布的研究报告中对国电电力的表现给予正面评价，上调其2024-2026年每股收益预期，并将目标价提升至6.50元，维持“增持”评级。该报告由于鸿光、孙辉贤、汪玥撰写，强调了国电电力资本开支的高水平和转让国电建投股权以优化资产质量的计划。

报告指出，国电电力2023年归母净利润达到56.1亿元，同比增长98.8%，第四季度虽录得净利润亏损，但较去年同期减亏，这主要归功于资产和信用减值损失的减少。预计2024年公司将继续高额的资本性支出，以新能源、水电和火电为重点，支出预计达780亿元，较2023年增加56亿元。

此外，为了减轻国电建投察哈素复产时间不确定性的影响，国电电力计划将其50%股权非公开转让给大股东全资子公司西部能源公司，此举预期将提升公司现存资产的盈利水平。

国泰君安还提醒投资者注意到存在的风险，包括新能源盈利不达预期、电价低于预期以及可能出现的大额减值等问题。这份报告强调，尽管存在这些风险，国电电力的成长动能和资产质量优化计划显示了其未来的发展潜力。