高能环境是一家固体污染防治领域中的龙头企业,目前,公司不仅建有12个垃圾焚烧发电项目,其还具备生物质能发电概念。

凭借着在该领域的强大竞争力,这家企业还获得了全国社保基金的战略入股,目前社保基金是其第七大股东。

在本周四,公司的成交金额只有9,883万元。而在本周五,这家企业的成交金额就达到了2.85亿元,几乎是周四的3倍,这或许说明其获得了关注。

2023年第三季度,公司的净资产也就是成本为101.96亿元。而同期,这家企业的总市值也就是市场价格为100.7亿元。

用公司的总市值除以净资产(归母)等于1.05倍,这就是市净率,也被称为安全边际。因为理论上说成本决定了价格,所以市净率这个倍数越高其风险越大,市净率倍数越低其风险越小。

而这家企业的市净率,在生物智能发电概念板块52家上市公司中,从低至高排列位居第16位。这个名次比较高,说明其目前并没有被高估。

下面我们再来分析一下这家企业的资产状况,并判断出公司的估值是否合理,以及其未来的成长性。

2023年第三季度,这家企业的流动资产为124.98亿元,而非流动资产则为130.45亿元。

在流动资产中存货的占比最高,而在非流动资产中固定资产的占比最高,下面我们来分析一下公司的存货以及固定资产。

2022年第三季度,这家企业的存货只有17.86亿元。到了2023年第三季度,公司的存货就达到了44.92亿元,同比大幅增长了152%。

存货里是这家企业提供固废处理服务所需要的耗材,它的大幅增长说明管理层在扩大生产。

因为把存货都消耗掉,再加上毛利润就是公司的营业收入,所以在未来这家企业的净利润有可能出现大幅度增长。

因为扣除分红后的净利润就是未分配利润,而未分配利润则是净利润的一部分,所以存货的大幅增长会提高公司的净资产。

而净资产一旦提高的话,公司的总市值理论上说也将出现增长。而总市值等于总股本*股价,所以存货的增长有利于这条潜龙未来的起飞。

通过进一步分析翻译官发现,这家企业的未分配利润从2012年开始已经连续11年实现了增长,并在2022年以32.2亿元的未分配利润创出了历史新高。

这说明在近11年里,这家公司的净资产都在稳步增长,这也有利于企业总市值的持续提高。

上面看过了存货,下面我们再来分析一下这家公司的固定资产。

2023年第三季度,公司的固定资产为19.82亿元,同比增长了57%。

因为固定资产里有90%是这家企业的现有产能,所以固定资产的增长说明公司的产能在大幅提高。通过进一步分析翻译官发现,这家企业的管理层在报告期内确实在扩大产能。

目前,这家企业有7个环境治理项目正在建设中,而这些项目的预计投资总额竟然高达26亿人民币。

在和公司的现有产能进行对比后翻译官发现,如果这些在建项目都能竣工的话,这家企业的产能也就是提供环境治理服务的能力将大幅提高1倍以上。

除此之外翻译官还发现,这家公司在建项目的平均工程进度已经超过70%,所以在今年这些在建项目有可能会竣工。

产能提高一倍以上,公司未来的净利润也将出现大幅度的增长,而净利润的增长也会提高这家企业的净资产。所以如果这些产能都能竣工的话,公司的净资产将进一步出现增长,而与此同时这家企业的总市值也会提高。

通过上述分析我们了解到,目前,这家公司的估值不仅不高,资产质量还非常好,并且其在未来还具备高成长性。

如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为公司能维持B级的水平。

请注意:财报良好的公司不一定会上涨。但是那些能持续大涨的企业,其财报一定非常出色。

本文为纯粹的财报分析文章,并没有推荐之意,也希望大家能谨慎参考。


追加内容

本文作者可以追加内容哦 !