闲谈美年健康

背景：关注美年健康源于线下团检的切身感受，专业化服务深深吸引我，翻阅股票走势和信息发现美年跌幅巨大，根据公司公开信息，在数据支撑营收和业绩出线确定性拐点的前提下仍然续跌，走势值得关注!

基本面：由于自己才疏学浅，在各位研究员报告中已经很详实和全面，自己只谈一点大家关心的商誉问题，美年有亲儿子和干儿子，亲儿子是由干儿子培养而来，干儿子是四处花小钱放在养父母家中育养的，培养好了给人家些钱过继给自己，这个过程养父母不能白养啊，是不是需要给些抚养费，干儿子身高体重是固定的，但是养父母付出如何折算现金补偿呢，因为这个儿子未来有出息，能成为栋梁之材，能创造价值，这补偿是合适的，商誉也就来了。

商誉到底有没有风险呢，啥事没有风险，吃饭没有风险还是和谁没有风险。没有百分百确定的事儿。但是有个规律大家可以关注。涉及概率问题。大多数股权激励企业在推行股权激励前一般喜欢大洗澡，商誉减值后轻装上阵以便达到实现股权激励目标。去年四季度实施股权激励，如果年报商誉不减值那就是对未来健康体检赛道充满信心和把握。从概率角度看，下周初就提交年报，更改概率也不大。

公司高管运用的是互联网公司运作模式和思维，买买买快速成为行业龙头，提升市占率，掌握品牌定价权，释放利润。个人看现在到了第三步就是释放利润，很多投资者都比较担心能否持续？说实话都在观察，起码到24H1能看出端倪，这个过程预期不明是比较煎熬的。

关注看点：美年去年成立团检和个检中心，这个方向是对的，团检增量有限，虽然今年部分城市小规模健康体检中心因经营不善歇业，美年进一步在当地得到巩固，但是个检才是未来方向，付费主体变化才是真正需求端改善。年报下周二出来好好研读，抽丝剥茧辨真伪。

另外，公司高管对企业未来发展防线把握非常准的，健康+保险确实是出路，国外健康险投保前必须提交专业机构体检报告，下一步如何与保险融合静待观察。

技术走势：走势说明一切，跑输大盘，跑输板块，天天和医疗ETF混，年线7连阴，希望今年收根年线阳K线。市场与投资者谁错了都会得出答案。

结束语：研究不深，也非专业，所以就是闲谈，上文也没有任何倾向性，更不构成投资建议。喜欢聊就续言，谁了解就补充一下。