年报:3季度比2季度高了10亿营收；4季度比2季度高了25亿营收；和mate

$欧菲光(SZ002456)$
年报:
3季度比2季度高了10亿营收；
4季度比2季度高了25亿营收；
和mate出货量700万台高度重合，可以说即产即销。
3季度大概生产了200万台，对应10亿营收；
4季度大概生产了500万台，对应25亿营收。
根据公开信息，截止2024.3.1，mate60销售了1000万台，推测一季度生产至少400万台，P70备货应该在100万～200万台之间，相比23Q4应该多2～7亿，又因为24Q1手机出货量整体比23Q4少了10%左右，差不多和23Q3持平，因此营收又应该要再减去3亿左右。
整体而言，欧菲光一季度营收大概是59亿～66亿，扣非利润毛估估2.5亿～3.8亿。
取低值2.5亿，则动态市盈率会接近300亿/10亿=30，全市场同类型最便宜，必将估值修复到PE35以上。歌尔市盈率46，舜宇市盈率35。
为什么说P70会备货200万部，因为去年三季度卖了200万部（8月中旬开始卖）备货不足导致无货可卖，此次吸取教训，估计会备货200万部之多，余承东说摄像头价值超过100美金，估计是一部接近700元了。