2024年的前1/4，市场的走势颇有些一波三折，先是在2月之初经历了“惊涛骇浪”般的急跌，又在龙年的开端柳暗花明，关键的3000点失而复得。情绪有所好转之下，定投补/加仓开始成为越来越多的人的选择。
不过很多小伙伴可能不了解的是，基金定投这种“懒人理财方式”也是有学问的，如果没有提前做好功课的话，很容易就踏进了误区，盲目开始又中途放弃，不仅浪费了时间和投入，而且非常容易放弃发挥不了定投原本应有的效力。
定投，真的适合你吗？ 基金定投，通俗来说就是定期投资同一只基金，只需确定好开始定投的时间、定投的频率、定投的金额，系统将会根据设定自动扣款。
有的平台还能设置止盈目标，收益达到目标之后就会自动卖出、落袋为安，一举解决了“什么时候买、什么时候卖”这两大难题。而且，定期定额买入摊薄了整个投资期间的成本，同时也降低了投资风险，力争获得长期的超额回报。它主要适合具备以下特征的普通投资者：
缺乏时间精力研究股票市场却钟情权益类投资的人
有中长期财务需求，希望能够聚沙成塔的人
没有大笔资产，但每个月有固定收入的人
薪水一发下来就花光的“月光族”，想培养自己的理财习惯能接受权益资产波动的人
然而定投虽好，却并不会让人一夜暴富，而是贵在滴水穿石、长期坚持，一旦开始就必须做好3-5年长期投资的准备，积累的筹码在市场反转时慢慢积累回报。如果你还没想好，那么不建议你轻易开始。
关于定投的那些误区 没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场。定投这种方式降低了波动对我们的心理冲击，不错过暴涨，也能在下跌的时候积累筹码，但它并非万能，有时也会损失一定的投资收益。在定投时，有哪些值得我们注意的误区呢？
每个投资者开始定投的初衷很简单，都是希望能够更好的实现收益目标，但短期的市场走势无法预测，在行情持续震荡或震荡下行的过程中，很可能坚持了很久的定投也迟迟赚不到钱，很多人就开始出现比较焦躁、不耐烦的心态，可能会主动中断甚至停止定投。
其实，基金定投通过多次投入淡化了波动、降低了风险，但并不意味着基金定投没有风险，投资收益也会遭遇波动和回撤。定投的本质是追求一个模糊的、长期的正确。也就是说，短期下跌不可怕，但是我们相信定投标的未来仍有走高反弹的趋势，只不过时间早晚而已。此前，申万宏源证券也曾用上证综指做过测算，从2012年1月到2020年6月，假设不做任何择时，从任意月份开始定投，定投时间为三年，收益为正的概率为61%。
以一个简化的案例来说，虽然定投开启后就迎来持续下跌，标的跌幅一度达到50%，但随着后续反弹回起点，定投获得了超50%的收益。
数据来源：中信证券，仅作模拟示意，不代表真实基金业绩，不作为投资建议。
因此，定投时不要以日、周、月为单位来衡量得失，而是要以“年”为维度来评判，可能坚持1年多还在亏损，但如果能够保持耐心和信心持续投入，当行情到来之时，短时间的上涨就能够迅速“填坑”，并获得回报。
在一个长期的定投过程中，获胜的关键其实是“低处买入的廉价份额”，但是当市场大跌并来到低位时，本应该坚定买入的投资者，受到各种信息对恐慌情绪的渲染，会感到更加恐惧，觉得“这次不一样”、“净值没有底”，并因此而中止定投，试图避开下跌区间，错过最好的定投加仓时机。
但这种操作事实上背道而驰，定投的秘诀在跌时多买，累积更多低价份额，市场上涨时博取更高收益。错失低吸的筹码之后，定投盈利之路也将变得更加漫长。
事实上，即使是在市场最高点入场，坚守三年，投资收益都非常亮眼。以中信证券的测算为例，假如从2007年的6124点和2015年的5178点的历史高点开始月定投，坚持3年后：
6124点开启沪深300定投：3年累计收益11.6%，同期上证综指跌幅51%，沪深300指数跌幅超40%；
数据来源：中信证券，定投过往业绩不代表未来表现。
5178点开启沪深300定投：3年累计收益6.6%，同期上证综指跌幅40.4%，沪深300指数跌幅28.3%。
数据来源：中信证券，定投过往业绩不代表未来表现。
市场下跌时，与其担惊受怕，不如开始寻找投资机会。彼得·林奇曾说，“每一次危机看起来都好像要比上一次更严重，要想做到对悲观消息置之不理越来越难……但毫无疑问，这时卖出的价格往往是最低和最不划算的。”
上个月按期定投后，下个月打开软件一看：相比上一次定投时，市场的点位更低了？很多投资者会觉得惋惜：要是再等一等，等到最底部的时候再将资金全部投入，岂不是能够达到更好地“平摊成本”的效果？在这种想法的驱使下，部分投资者中止了定投，想等市场真正进入谷底后再重启。
基金定投就是为了帮助我们淡化择时，但很多人期待的“在市场谷底重启定投”，也是一种择时。但没人能预测明天的涨跌，也没有人能预估市场底部具体在哪里，每一次暂停定投，都可能停在本可以低吸筹码的底部区域。很多人恰恰是在观望和等待的过程中，错失了低位加仓的良机。
换个角度看，虽然基金定投不是每一次都买在市场最低点，但在市场估值较低的位置，一个基金定投计划就相当于在一个比较长的区间内持续“抄底”，不断通过多次投资平摊成本，有利于提升低位布局的确定性。
基金定投重在“长期”，需要源源不断的资金进行投入。因此，使用闲钱投资、做好资金规划，保证长时间定投期间的资金需求，是重中之重。
但如果资金安排不合理，将短期内要用的钱用作定投，比如生活备用金、家装的钱、购买大件的备用金等等，可能还没等来赚钱，就不得不快速。有一些人虽然是用闲钱投资，但是金额设置不合理，每一期设置的定投金额过多，结果前期投入过多，后续定投没钱了，很难支撑走完一个完整的微笑曲线。
举个例子，对于普通工薪族来说，每个投资者的情况不同，一般建议每个月将工资收入的10%-20%或者每月闲钱=（月收入-月支出）/2用于做定投，这样既不会因为定投金额太高而影响到生活质量，也不会因为定投金额跟收入不符导致没有起到强制储蓄、财富积累的作用。
长期基金定投的过程中，总有一种“别人家的基金”更好的感觉，看着某些主题/行业基金动辄50%、70%的短期收益率，内心不免蠢蠢欲动。反观自己定投的基金，短期涨势落后，觉得错过了赚大钱的机会，总是想要更换定投基金。
但风格行业轮动，是市场行情最大的特点之一，每个时间段似乎总是有那么几个行业“领风骚”，赚钱效应让人心生向往。但其实，风格行业的轮动是很难把握的，而且风险是涨出来的，前期涨幅过大的基金，一旦追高买入，很可能又被套在高点。
所以，尤其在定投过程中，这山望着那山高，不妨精选一只长期业绩表现较为优秀、基金经理投资风格和业绩经过市场考验的主动权益类基金，在市场震荡时，给你的基金经理多一点时间和信任。
基金定投讲究的是以时间换空间，往往需要数年的时间，但长期有多长，并不是没有期限的。如果没有适当的止盈，投入的成本越来越多，最终的投资收益可能还会回落，导致对定投失去信心。
因为定投最主要的作用是摊薄成本，比如第一次买在1元，第二次买在2元点，那么平均价格就是1.5元。随着定投期数和投入成本的增加，每期投入所占的比重越来越小，定投对降低成本的作用不断下降。比如说，我们的定投资金已经累计到10万元，此时每月增加的1000元，对原本持有的这10万占比太小，能够起到摊平成本的影响也就很小。
那么定投时间应该多长呢？根据上海证券统计，一般来说定投权益类基金五年之后，持续定投对于平均成本的改变可以忽略不计，此时投资者可以考虑止盈，根据自身收益情况和风险偏好做进一步的资产配置。也可以根据自己的投资目标设定可执行的止盈计划。
END
定投作为长期理财工具，是典型的“延迟满足”，原理说起来简单，但真正执行起来，还是有很多“拦路虎”。真正成熟的定投者，在面对大盘波动时，在面对风格轮换时，也会坚守定投的恒心，在漫长的垃圾时间保持在场，耐心等待高光时刻到来。
数据参考：申万宏源证券《基金定投，让你微笑的投资》、中信证券《为什么你一割肉，就涨了》
风险提示：1.定投过往业绩不代表未来表现，投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。2.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。市场有风险，投资需谨慎。
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