全球半导体板块进入调整。
3月份以来，美股科技股开始下跌，“AI芯片总龙头”英伟达也没躲过。4月19日大跌10%，4月份以来它总计跌了已有15.67%。（数据来源：Wind，时间截至4.19）
A股的半导体同样回调，4月初至4月22日，半导体产业指数跌9.69%。（数据来源：Wind）
A股半导体为何下跌？
连连下跌，什么原因？
东方基金权益研究部分析，最近A股半导体连续下跌的原因包括多个方面。
第一、全球经济都压力大：美国通胀压力持续困扰全球经济，同时，俄乌冲突、红海冲突等因素也对中东欧洲经济造成了压力。
第二、技术创新缺乏重大突破：智能手机等消费电子市场渐进式创新放缓，导致半导体技术快速迭代的需求减少。当前技术创新主要集中在工程层面，没有出现重大的基础技术革命，加剧了行业内的竞争和技术投入的收益递减。
第三、外部环境“不友善”：中国对高端光刻机的需求十分旺盛，但进口受到种种限制，这间接影响了A股半导体板块的产业升级放缓。
积极信号已经出现
不过，尽管半导体板块经历了一番调整，我们仍可以找到不少积极信号，值得我们关注。其中之一是，半导体“去库存”基本完成。
半导体是周期行业，每3-5年会出现一次集中扩产，扩产后进入去库存的周期。
过去两三年，半导体经历着全球市场需求疲软、去库存缓慢的阶段，而从2023年第四季啊，半导体产能开始恢复，或预示“去库存”基本完成，行业库存水平有望回归健康水位，全球半导体市场有望在2024年迎来重要复苏。
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就拿半导体设备来说，SEMI预计半导体制造设备将在2024年恢复增长，2025年的销售额预计将达到1240亿美元的新高。
哪些机会值得关注？
从当前的市场需求和技术发展趋势来看，以下几个板块值得关注:
1、IC设计
随着人工智能等技术的快速发展，对高性能、低功耗的芯片需求大增。因此，具备创新能力和技术实力的IC设计公司将有望获得更大的市场机会。设计公司目前比较多，我们可以重点关注核心竞争力较强的公司。
2、存储芯片
这一两年人工智能浪潮来袭，存储芯片供不应求，未来仍将保持增长态势。
例如最近大家关注到英伟达算力芯片和HBM存储芯片基本处于严重缺货状态，虽然国内没有直接的受益股，但是相关的主题投资机会层出不穷。
3、半导体设备与材料
这个领域的机遇跟大家聊过很多，关键词就是“国产替代”。作为全球半导体设备最大需求国，半导体设备的国产替代是中国再苦再难也必须完成的任务，可以想象产业链发展空间之广阔。
长期来看，全球半导体芯片需求量在中长期将快速增长，半导体芯片成长性价值十分显著,小伙伴们可以对它持续关注。
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