$中国平安(SH601318)$ 因为之前对21、22、23年报翻了几遍，随着Q1季保险收入、平安银行、陆金所季度业绩陆续公布，1318今年Q1季业绩的底色也逐渐清晰，以下纯属闲聊，不保真，勿当真。
23Q1业绩太过亮芒万丈，给今年同比业绩带来巨大压力，尽管如此，我仍认为保持会计财报的真实性，对保持投资者与公司管理层间的自然信任，相对于粉饰财报、通过即使是貌似合规的会计处理平抚业绩，要重要的多。所以，这三年来，平安的业绩虽然承受持续下行的压力，在我这，他仍是NO1，保持职业操守，保持进取心，才是股价与业绩的基石。
按照1318财报通常分类展开。
1、寿险(含健康险、养老险)，按照23年财报期末合服务边际总额+Q1季寿险保费收入及保费现值转化率、新业务利润率等计算Q1季合同摊销边际基础大约7738亿，按照2023年8.9%摊销比例保守下降至8.8%计取，其它同比计算，则24Q1不计投资波动的营运利润约239亿 ( 23Q1季计取32亿的损失，但23年报看，减值业务大头不动产股权投资额已从22年未的460亿降至23年末的88亿，因此Q1季即使有计提损失，估计不大，如乐观考虑股市在Q1季的修复，也不排除有惊喜，想来想去干脆不计了 )；
2、财险，按照23年各险种收益率以及23Q1季计算方法，24Q1大约34.6亿，主要不确定性在于23年严重拖后绩效的保证保险业务，在23年Q4季暂停业务后，根据现有材料不能更详细的推断其对季报业绩的影响，尽管从全年来说，财险大概率将会有同比23很好的增长；
3、银行，明牌，有一点小惊喜，净利居然同比增长2%，直接读取149.32亿；
4、资管，平安信托、平安证券、金租业务都比较稳定，24Q1应该继续贡献正向利润，资管业务去年亏损207亿 ( 如考虑其它版块的利润，狭义上的资管实际亏损目超240亿 )，预测24Q1犯了难，基于过往的通常做法，以及23年底计提了巨额损失，Q1季往稍乐观方向想，按不亏损好了吧，其它信托、证券、租资共计计6亿运营训润；
5、科技业务，陆金所Q1季亏损8.3亿，汽车之家、壹帐通、好医生按23年平均业绩，预计24Q1亏损4亿；
6、其它，业务间抵销10亿；
7、合计营运利润414亿，归母净利341亿，相比23Q1的384亿，也不算坏了。
静待今晚的季报，再照照镜子，看画的有几分像。
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