据调研机构 Counterpoint Research 的最新资料显示，在经过连续八季的下降后，全球 PC 出货量在 2024 年第一季和去年同期相比增长约 3%。中国AI PC产业链公司名单如下：
这增长由于 2023 年第一季的出货量相对比较低，预计 2024 年下半年会持续增长，和去年相比今年成长来到 3%，主要由于 AI PC 的强劲动能、不同产业出货回暖及电脑淘汰周期推动。其中，联想集团蝉联全球PC出货量同比大增7.8%，增速领先#
下图是2024年第一季度和2023年第一季度全球PC电脑出货量比较图（单位：百万台）
一、PC市场经历了什么？
2023年，由于库存堆积、PC厂商开始打起了价格战，但消费需求并未提振，PC市场依旧低迷，全年PC出货量2.59亿台，同比下滑13.8%。2020年、2021年，受疫情影响，带动PC电脑效率增长，这仅仅是“回光返照”。
救世主在何方？AI时代的来临，或许将成为PC电脑的催化剂，让整个PC电脑产业迎来第二春。
二、市场调研机构对AI PC的预测
有两家调研结构的数据是这样的：
1、IDC预测2024年全球PC的出货量将重回增长，增长率达到3.4%。
2、Canalys 的报告中也可以得出相同的结论，它们认为2024年将是AI PC放量的初期，AI PC 将在 2025 年成为市场主流产品，2026 年 AI PC 销售占整体 PC 销售的一半以上，并在 2027 年达到出货量占比 60%。
三、AI PC产业链的公司
产业链可以大体分为终端电脑厂商与芯片供应商
如果产业链细分，如下图所示：
四、AI PC产业链中的A股、港股上市公司
1、主要品牌商：
联想集团00992（华为、小米等PC业务占总业务收入比例低，财务不具备可比性）
2024年三季报，公司智能设备业务占比73.93%（注：港股上市公司联想集团的年报截止日期是每年一季度末的3月31日）
重要股东持续增持，特别是从2023年三季度至今。其中，RLL增持2.9亿股（持股比例8.29%），摩根大通私人银行和投资银行投资增持1.47亿股（持股比例1.05%），富达增持3712万股（持股0.60%），贝莱德增持2283万股（持股4.61%）。
公司2023年3月31日 每股经营现金流量净额是1.81元。
2023年12月31日，每股经营现金流量净额是0.92元，同比2022年三季报的1.64元，降幅达到了43.77%，惨不忍睹。2019年是1.15元，2018年是1.27元。
0.92元的现金流量净额算是近5年的新低了，可以现象到，如果联想抓住AI PC的时代，也许能缓解经营压力。但是时代已经变了，联想尽管还是国内电脑市场规模的老大，小米、荣耀、OPPO、华为等后起之秀，大有后来者居上的潜力。老态龙钟的联想，能否再续辉煌，拭目以待。
（联想估计现在已经看不到戴尔的“屁股”了）
联想股价“负重前行”，戴尔科技单日大涨21%，戴尔做了什么？
联想0992与戴尔DELL的股票月线图
2、其它
关于这方面的具体内容就不展开说了，之前文章有提到过。
总结：
1、AI PC的风口将起，调研机构的数据预期乐观，未来将保持高速增长。
2、AI PC中国的公司，联想是主要的引导者，从2023年四季度看，外资机构增仓较多。
3、AI PC产业链的中国公司，所做业务的价值较低，大多数不具备投资价值，投机随便玩。
$联想集团(HK|00992)$
$华勤技术(SH603296)$
$京东方A(SZ000725)$
企业家说：段永平
关于怎么投资的书，我觉得最重要的书是巴菲特写给股东的信，其次是巴菲特平时的言论。如果你真看懂了，你就可以开始了。如果谁觉得巴菲特已经过时，谁在投资时就该小心了，不然过时的很快就会是自己。该讲的老巴都讲了，别人谁讲的都不重要，能不能理解完全看自己的悟性和造化。
免责声明：市场有风险，投资需谨慎。本文章是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本文章所载资料、意见及推测不一致的文章。
本文章的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发、转载，需征得北京盛运德诚投资管理有限公司同意，并注明出处为北京盛运德诚投资管理有限公司，且不得对本文章进行有悖原意的引用、删节和修改。
本文作者可以追加内容哦 !
