【东吴商社】九华旅游24Q1业绩交流
时间：2024年4月23日
参会领导：董秘/副总经理/财务负责人 张总，证代 俞总
联系人：东吴商社 吴劲草/石旖瑄/王琳婧
要点概括：
Q1至今情况：受春节后雨雪天气影响3000W左右收入，3月收入同比增长1300w，净利润增加1000w 4月目前客流个位数增长。
池黄高铁开通：预计4月底。
五一情况：预计火爆，当做春节高峰看待，将外请80辆车辆。
24年经营目标：收入3%，利润持平。
Q：客流情况？五一展望？
九华山客流没有对外公开，23年网上接待游客925w，还没有19年多，但是官方人次也不是购买门票人次，统计口径有一些问题，安徽省文旅局会议上安徽日报上公布九华山23年门票人次是比19年增长42%，这块和我们23年收入37%的增长匹配差不多，关于一季度客流，最主要原因是春节延迟19天，我们初步统计按照春节前淡季公司收入在100w左右，旺季一天200w左右，19天差不多2000w，雨雪天气后面封山将近一周时间，公司收入每天就是酒店收入，在每天60w左右，所以这两块影响大概3000w元，我们认为客流比收入下降幅度大一点点。3月之后每个版块基本都是增长的，将近10%左右，4月目前也是个位数增长的。
五一假期预计还是很火爆的，公司比较重视，可能外请80辆左右的车，清明节请了30辆，春节外请90辆，当做春节高峰来看待。
Q：池黄高铁通车时间？
池黄高铁预计4月底通车，我们认为可能周五通车，官方还没有公布信息，预计月底之前，具体线路和班次都查不到，对公司影响要看开通一段时间进行评估判断。加大与黄山景区的沟通交流，享受两地客源共享；围绕高铁产品进行主体推荐和资源对接，沿线的城市进行主题营销推荐，浙江武汉嘉兴等地做了一些对接，积极和青阳县申请集散中心旅游专线，交通局也在网上公示，预计很快批下来。
Q：停车场影响？狮子峰经营情况？
停车场春节期间完成主要功能区建设投入使用，能停5200辆车，满足一小时5000人的换乘，九华山因为自驾游比较多，停车问题给游客造成比较多的不便，山下道路两边改成临时停车场，景区通达性提升比较明显，春节黄金周和清明小长假检验来看，有效解决旺季九华山的瓶颈，游客体验感增强明显，私家车进山政策还是管委会制定，暂时没有新的变化。
狮子峰有11个景区组成，狮子峰景区是其中的一个，南边接着花台景区，相对完整的单元，这块景区以自然景观为主，宗教寺庙和人文景观为辅，道路通行基础设施还没有，普通游客还没有办法达到核心区域。12月开始动工，除了土地手续没办好，规划立项环评都拿到了，接下去是土地报批和收费采购等手续，初步今年12月到后年11月，我们的票价参考花台索道等测算，可研报告第一年按照预计是22.4w，每年15%增长，第一年亏900w，第二年600w，第三年300-400w，第四年盈利，影响净利润后期在3000w左右。
Q：23年和24Q1三条索道的客流情况？文宗古村项目的运营情况？
天台索道23年在105w，来回算一个人次；缆车102w；花台在32w，加起来240w左右。24Q1天台目前接待24w，缆车也差不多24w，花台6w左右，加起来53w左右。23年三条索道乘坐率和19年比差别不大，天台和缆车和门票占比在28-29%，花台是10%；今年一季度因为雨雪影响，三条索道和23年比有所下降，按照分季度看，三条索道一季度占门票比例相对是最低的，因为一季度祈福客群，快进快出，一季度乘坐率会低一点。
文宗古村23年5-6月竣工，目前新的酒店品牌和市场拓展有一定的时间，23年收入在300w，亏损也在300w左右，今年一季度收入100w，品牌效果开始体现，酒店加强抖音携程集团全渠道合作，邀请达人对文宗古村宣传，强化对其的营销。
Q：怎么看二季度的表现？
总体向好的趋势，和23年比基数比较高，其余时间节假日旅游还是非常火爆的，也还是比较乐观的，即时不考虑高铁的因素，目前按照3-4月趋势来看二季度肯定是有增长的。目前可能有业绩影响的，这种还是明显的，不舍得消费，但总体影响还是对二季度偏乐观的。
Q：狮子峰建设对24-25年的费用影响？
报批和设计的费用已经费用化了，这个报批已经6-7年了，不存在当期的损益。之前考虑新增康养的酒店，还在办理手续。
Q：24年的二季度完成目标的信心？激励机制？
24年目标收入3%，利润基本持平，实际完成还是不断争取最大化，以前制定目标都是谨慎乐观的，过去这么多年完成比例高于实际制定计划目标。
Q：安徽四个城市联动？
目前对整个大黄山的推进工作紧锣密鼓，大黄山这块过去叫皖南旅游示范区，池州黄山安庆宣城四个地区城市，生态资源保存完好，大黄山之前安徽省发改委出台建设行动方案，正在推进中。
Q：餐饮公司的推进？
准备设立自营的餐饮店，3月开始装潢，估计10月份后结束，餐饮店准备九华的健康素食，池州的土质产品，新的交通转换中心建成后会在边上开九华健康素食店，五一之后开始运行，主要是看合肥这块发展趋势的情况，考虑在其他主要城市进行拓展。
Q：客流口径问题？哪个节假日更重要？
管委会不是门票人次，是接待人数，只有到主景区才需要买门票，山下的其他都不用买门票的，不是指实际购票人次，官方人次还是保密的，是直接财政收入不对外公开，接待人次有时候不一定看得出来到主景区的人次变化。
节假日放假时间越长对我们越有利，肯定春节、国庆、五一，其余小长假是3天，可能对我们的影响不是很大。
Q：游客集散中心的作用？分红会持续吗？
解决客人到景区客人的最后一公里问题，坐上旅游大巴后提供索道酒店等旅游产品推广，带动旅游产品销售。目前最近几年分红接近30%，按照股东分红规划，不少于30%，我个人觉得在符合的条件下，会逐步提升分红比例。这次提到50%也是综合情况考虑的。
Q：酒店业务毛利率的变化趋势？
目前来讲毛利率提升没有带来多少净利润，因为酒店属于重资产行业，用工比较多，山下酒店一个品牌宣传需要，本地客户通过酒店知道九华公司的，和外地游客不一样，或者政府接待需要。山下酒店出租率相对来说不是很高，后面希望加大宣传营销，发挥产业链作用，还有就是对人力资源有一些适当优化，能采取外包的还是要下功夫。
Q：研学游淡季填补的考虑？
会强化珠三角市场，以及武汉与杭州市场，加大武汉珠三角的营销，黄山客源互动这块也走访了一些旅行社，也在联系过程中，池黄高铁开通之后，研学游还是不算多的。
Q：过山隧道打通？机场完工？
要从无锡这边绕过来，今年下半年应该能通车，池州市里的公路也是省道，九华山站绕到游客中心来。机场也是预计快完成了，官方还是年底时间。过山隧道打通前是30min，打通后是10min。
Q:3月营收利润上涨多少？
目前3月收入同比增长1300w，净利润增加1000w，23年3月营收6500w，今年是7800w。
Q：九华山年龄结构变化？
门票不是实名的，我们让酒店根据入住客人看了一下画像，23年和19年比40岁以下的各个年龄段是增长的，40岁以上都是下降的，增长最多的是31-35岁这个年龄段。今年一季度和去年一季度比也是这个情况。或许和我们酒店价格高也有一点关系。
Q：山下酒店情况的减亏？
目前山上在增长，山下减亏应该是能实现的。
Q：每条索道运营时间增加？
现在缆车这块旺季基本上7:00开始，下班都是等最后一个客人在下班，正常17-18点，因为运力问题，旺季可能有6:00开始营运，运力跟不上要增加营业时间来创收，主要是集中在上午。时间不是固定的，是可以相对延长的。
Q：非节假日或团队游恢复情况？
团队启动比较晚，前面几个月还是散客比较多，团队没有之前那么早，旅行社目前来说收入没有其他版块那么好，银发经济这块目前观察没有什么明显变化。
Q：资本开支情况？
目前一个是狮子峰，以及对缆车和老的酒店谋划改造，针对区域内景区景点的项目，还没有具体计划。
注：本会议为公司公开交流会，不代表我方观点$九华旅游(SH603199)$
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