周期跌倒，小票吃饱

周期跌倒

今天市场看上去是跌的，但实际上跌的主要是大盘指数，个股表现还是比较活跃的，涨多跌少。而拖累指数下跌的，主要就是周期资源板块。

煤炭板块继昨天的大幅杀跌之后，今天又继续下跌。业绩大幅下降的山西焦化果然被砸跌停。兰花科创在紧急宣布回购计划之下，仍然没能改变连续跌停的命运。

昨天侠哥还专门提到，对煤炭板块不要抱有侥幸心态，收益风险已经不成比例，不值得再参与博弈了。（详见一季度机构的调仓动向）国内这帮机构还真就是不撞南墙不回头，一定要等到业绩明明白白的不行了才急忙砍仓。

这连续两天的煤炭股大跌，不可避免的还是带动了包括黄金、有色，甚至是船舶、机械等一系列周期股的下跌。如西部矿业、洛阳钼业等前期热门股都跌幅在7个点左右。

不过我们一定要区分清楚，煤炭和有色、黄金这些已经是完全不同的行情周期了。从期货价格走势来看，焦煤焦炭从去年开始就从高点回落了，只不过反映到业绩上有所滞后。时间越往后走，煤炭股的业绩会越差。

而沪铜沪铝的价格，是从今年2月才开始涨的，随着涨价趋势的持续，有色资源股的业绩会越来越好。

这点我们昨天也特别提到了，对于煤炭，该走就走，而有色、黄金这些，可能短期会受到煤炭杀跌的情绪影响，但中长期看，现在还没到结束的时候。

小票吃饱

存量市场，玩的始终都是跷跷板。今天周期股跌倒了，资金就又跑到了科技小票里畅玩。微盘股今天大涨3%。而像机器人、人工智能、创新药等概念板块又活跃了起来。

我们可以看到，今年以来市场一直就在周期股和科技股之间来回切换。

1月份，科技股被暴杀，周期股就反而逆势上涨；

2月-3月份，科技股急速反弹，周期股又陷入停滞休整；

到了4月，科技股受业绩期影响，资金暂时回避，周期股又接过了力，开启了一轮上涨。

那么我们可以进行合理推测，市场在5月份的主线风格有可能又会重新回到科技股上。

一来，4月过后科技股在业绩上该排的雷都已经全部排空，风险压力得到释放，不用担心哪天股价突然就崩了；

二来，科技股整体位置也调整了下来，向上的空间也就留足了出来，又会有资金愿意为故事买单了。

不过如果想提前埋伏科技股的话，也还是会有一些难度。因为现在的市场很明显跟20年、21年没法比，当时科技股主线非常清晰，都盯着新能源，特别是锂电池狂怼就行了。

如今科技股虽说也还是有一条相对主线的人工智能，但与去年上半年相比就更加漂移了。可能今天涨涨AI硬件，明天又换到了软件，更别说还有机器人、智能驾驶、低空飞行等一众衍生分支。想要押中节奏不是那么容易的。

面对这种越是花里胡哨的局面，我们可能越要采取笨一点的办法。想要把每个细分板块的轮动都吃到比较困难，那就盯着一两个来做，总不是难事了。

比如说人工智能，我也不去想把CPO、HBM、大模型这些每波行情都参与，就盯准了一个自己最看好的守住了。比如看好机器人未来成为AI技术最大的落地场景，那就守在里面，别涨一天就牛逼，跌一天又受不了。也别看到某一天光模型涨的最好又心痒痒想换过去。

不求能在各个泛科技分支中游刃有余，只求把能看懂的钱扎扎实实的赚到手才是最真实的。

对我们来说，还是会以股价位置为第一考量。在低位科技股中去寻找尚未被市场充分认知的机会，来进行埋伏布局。

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