双汇发展Q1冻品业务拖累盈利，华泰证券仍维持“买入”评级

华泰证券4月23日发布分析报告，评价双汇发展2024年第一季度业绩表现。报告中指出，受冻品业务影响，双汇发展第一季度营收为143.08亿元，同比下降8.92%；净利润为12.72亿元，同比减少14.54%，但较上一季度增长75.28%。尽管盈利同比下滑，但华泰证券仍维持对双汇发展的“买入”评级。

双汇发展在肉制品业务方面表现较好，吨利润创历史单季度最高，达约5000元/吨，主要得益于成本控制和产品结构优化。然而，受去年同期高基数和市场需求偏弱的影响，该业务的销量有所下滑。另外，生鲜冻品业务在高基数效应和市场偏弱的双重影响下盈利下降显著，尤其是冻品部分。

展望2024年全年，双汇预计通过销量增长和成本改善等措施实现业绩回升。公司还将持续推行高分红政策，预计年分红率达到99%。华泰证券给予双汇发展2024年的目标价为30.8元。

需要注意的风险因素包括生猪疫情、食品安全、销售和屠宰量不达预期，以及肉制品行业竞争加剧等。华泰证券的分析和评级独立于双汇发展，并不构成投资建议，投资者应注意风险和免责声明。