精锻科技2023年营收增长16.3%至21亿，2024年Q1盈利展望乐观

精锻科技2023年全年实现营收21亿元，同比增长16.3%，尽管归母净利润小幅下跌3.9%至2.4亿元。2024年第一季度公司营收达到5亿元，同比上升12.4%，但较上一季度下降15.7%，归母净利润基本持平，环比下滑5.3%。公司2023年Q4归母净利润为0.5亿元，同比和环比分别下降32.6%和17.4%，这主要由于总成类和其他产品类业务占比提升，以及新项目的前期投入较大。

专注于总成类产品的增长特别显著，其中北美大客户项目放量以及部分新项目进入批量生产是主要驱动力。新能源乘用车业务在2023年成为公司营收增长的主要因素，收入同比增长26.4%，占比提高至22.4%。

公司的战略重点在2024年将继续聚焦于新能源业务的发展和海外市场的扩张，计划加速在泰国及北美、欧洲建立生产基地，以期实现2024年至2026年的连续盈利增长。

兴业证券评估维持对精锻科技的“买入”评级，预计2024至2026年归母净利润分别为2.67亿元、3.63亿元和4.34亿元。报告还提示了相关风险，包括乘用车和新能源车销量、客户开拓、费用控制和原材料价格波动的风险。