博威合金2023年净利润翻倍，新能源业绩突出，华泰证券维持增持评级

博威合金在2023年实现了显著的财务成长，其归属母公司的净利润同比增长了109.1%，营业收入达到177.6亿元，同比增长32.0%。华泰证券4月23日发布的最新研究报告中，指出博威合金净利润达到了11.2亿元，显著超出市场预期。鉴于其光伏产品的毛利和产销量均超预期，华泰证券上调了公司2024至2026年的盈利预测，并将目标价调整至21.14元，之前为16.57元。

报告中提到，博威合金的新材料业务在2023年面临压力，尽管合金材料销量达到了19.7万吨，但净利润同比下降了13.68%。相反，新能源业务则表现出色，特别是在美国市场的销售绩效。公司在越南的1GW光伏电池片扩产项目已顺利达产，并在2023年实现了光伏组件的显著销售增长，产销量分别达到了3.15GW和2.56GW，净利润同比增长达到了299%。

此外，博威合金已通过美国商务部的反规避调查，并计划在2024年进一步扩大在越南和美国的生产能力，分别建设3GW和2GW的TopCon电池片及组件扩产项目。同时，公司也在推进新材料业务的扩产计划，包括特殊合金电子材料线材和带材的生产。

华泰证券的分析师李斌在报告中维持了对博威合金的“增持”评级，看好其在新能源领域的进一步发展和市场表现。尽管提醒了市场需求波动和产能释放进度可能带来的风险，但整体展望仍然积极。