武器重要，使用武器的战术更加重要，在ETF投资中，投资策略同样非常关键。在前面的系列内容中，给大家介绍了不同种类的ETF，那么接下来就带大家一起了解ETF投资中有哪些实用的投资策略。今天，我们就一起来了解一种备受推崇且适用于新手的ETF投资策略一“核心+卫星”策略。
什么是“核心+卫星”策略
“核心+卫星”策略早在上世纪90年代便崭露头角，迅速赢得了养老基金、年金及基金中的基金等机构投资者的青睐。历经岁月沉淀，如今它已成为国际成熟市场中资产配置的主流策略之一，其影响力可见一斑。所谓“核心+卫星”，其实是一种形象的比喻，将投资组合比作浩瀚星海中的宇宙飞船，其中，“核心”犹如坚固的船体，承载着整个投资组合的稳定根基；而“卫星”则如同环绕飞船的助推器，为组合增添动力与活力。“核心+卫星”策略的底层逻辑是分散投资理念“核心+卫星”策略通过投资多种资产类别，可以分散投资风险，降低单一资产对整个投资组合的影响。
核心资产：奠定稳固的“基石”
核心资产，作为投资组合的主体部分，通常选择广泛市场指数基金，如宽基类股票指数基金、债券指数基金、红利策略指数基金等。它们的目标在于紧密追踪整个市场的表现，力求与大盘走势保持同步。
核心资产具有以下特点：
1波动较低+抗跌性较好：
核心资产旨在获取市场平均收益，不追求短期超额回报，因此通常选择低波动、高流动性的指数产品，降低单一风险暴露，确保组合具备良好的抗风险能力。
2收益来源丰富且分散性强：
由于跟踪的是涵盖各行各业的宽基指数，核心资产能够有效分散风险，提供长期、稳定的投资回报，是力争实现资产保值增值的重要依托。
卫星资产：精准制导的“助推器”
相较于稳重的核心，卫星资产则展现出灵活多变的一面，主要通过选择行业或主题指数基金，以及其他弹性较高的股票、基金或另类投资工具，专注于特定的行业、地区或投资主题，旨在提升整体投资组合的收益水平。
卫星资产的特点如下：
1.风险与收益并存：
卫星资产瞄准的是具有高成长潜力或市场热点的细分领域，因此风险相对较高，但同时可能带来超越市场平均水平的收益增益。
2.动态捕捉市场机遇：
卫星部分可根据市场环境、经济周期、政策导向等因素，适时调整投资方向，以捕获特定时期的市场热点或趋势性机会，增强组合的进攻性。
指数ETF为核心，辅以股票型ETF的资产配置策略有何优势呢？
选择“指数ETF为核心、股票型ETF为辅”的资产配置策略，主要有三大优势：
1.成本优势
相对于其他主动型证券品种，被动指数基金具备调整频率低、仓位变动小等优势。以被动指数基金为核心，能够大幅降低投资组合的管理成本和交易成本。
2.风险控制
核心资产通过广泛市场指数基金进行分散投资，有效降低了非系统性风险，为投资组合构筑坚实防线。卫星资产虽然追求高收益，但彼此之间的相关性较低，在合理的配置比例下，有望实现风险与收益的较好平衡。
3.动态调整实现组合多样化
根据市场变化，投资者可灵活调整核心与卫星的比例，以及卫星内部各ETF的配置，实现投资组合在不同市场环境下的动态适应与优化，达到资产配置多样化的投资目标。
如何构建属于自己的“核心+卫星”ETF组合呢？
想要构建符合自身需求的“核心+卫星”ETF组合？只需遵循以下三步：
第一步：明确投资目标
投资目标是构建组合的灯塔，需结合个人风险承受能力、投资期限、收益期望等因素，明确是追求稳健增值、还是积极增长，或是两者兼顾。
第二步：设置具体配置比例
根据投资目标，设定核心与卫星资产的大致比例。一般而言，核心资产占比越高，组合越稳健；反之，卫星资产占比越大，组合进攻性越强。新手投资者可考虑初期以8:2或7:3的比例配置，随着投资经验的增长可逐步调整。
第三步：具体分配比例至各类ETF
在确定核心与卫星的大框架后，进一步细化到具体选择哪些广泛市场指数ETF作为核心，哪些行业/主题类ETF作为卫星，并按预定比例进行配置。例如，核心部分可以选择沪深300、中证500等宽基指数ETF；卫星部分则可依据市场热点或个人偏好，配置如科技、消费、医疗等行业ETF，或如低碳、ESG等主题ETF。
写在最后：在众多市场指数当中，中证红利低波指数具备“高股息+低波动”的特点，在经济复苏偏弱时体现其避险属性（股息率较高），能够有效地控制整个组合的回撤和波动；在经济向好时体现其进攻属性（顺周期行业占比高），未来随着经济逐渐复苏，A股反弹行情有望延续，盈利改善预期或将助推红利低波指数表现，有望博取更强的超额收益，十分适合“核心+卫星”ETF组合当中的核心资产配置选择。
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