AI开始冲击直播了？
近期一场AI数字人直播，不到一小时观看量超2000万、整场直播累计带货金额超5000万元……看过直播的小伙伴表示：数字人还原程度已经接近八九成。
一年之前数字人还被吐槽“太假了”，现在却已经做到“以假乱真”，虚拟人的进化速度超出了我的想象。
进化史
虚拟数字人的发展基本可以分为三个阶段：
1、起源自“二次元”文化（俗称的“纸片人”），2007年虚拟人格化音乐软件出现，“初音未来”成为第一个成果落地的数字人。
2、2010年，行业发现路径可行，进行进一步常识，各类虚拟偶像出现，“洛天依”是这个阶段国产化的代表。
3、2020年后，国家政策加上AIGC技术的跨越，带货、视频、偶像、聊天各种产品出现了“井喷”。
赋能多个行业
（1）影视传媒：随着虚拟人技术的加入，未来影视传媒行业或将可以免去现实拍摄、天价片酬大咖等必要支出，专注于剧情、人物塑造、艺术性等文化作品的本质。譬如前几年的《阿丽塔：战斗天使》就证明了此方向的可行。
赋能多个行业
虚拟人影视代表作取得同类优异评分
来源：豆瓣电影，截至：2024/04/23
（2）游戏：虚拟人技术让游戏中的NPC摆脱传统剧本的束缚，作为一个真正的“活”人参与游戏，从而实现原本线性游戏流程向无限种可能演变，并重拾“未知”这一最吸引玩家的元素。
（3）医疗、金融：这两个行业都有密集的一线服务内容，譬如24小时值班的大夫、银行里停不下来的大堂经理，未来数字员工或将融入一线服务的不同环节，实现人员精简+效率提升。
投资如何布局？
目前虚拟人产业主要包括下游应用层、中游平台层以及上游基础层三个方面，目前A股可投标的已全部覆盖，布局逻辑也从这三个方面展开。
虚拟人产业图谱
来源：招商证券，《传媒与互联网行业2024年度投资策略》，2023/12/19
以硬件为代表的上游产业：
虚拟人技术离不开芯片、算力、服务器等底层硬件，在这个方面中美韩基本垄断了其中的核心技术，而且叠加人工智能整体产业带动的需求向上，全球半导体周期在今年年初已经重回增长区间，投资确定性高。
以计算为代表的中游产业：
硬件是用来处理海量的数据的，这方面中国拥有“传统”优势，我国目前算力全球排名第二，且仍处于高速增长阶段，其中智能算力在2022年同比增长达41.4%，远超世界水平，行业内部具备成熟经验，投资国内性价比更高。（来源：中国信通院，《2023智能算力白皮书》）
以软件为代表的下游产业：
下游也是直面消费者和应用场景的板块，前文说过的游戏、影视、传媒等都属于这个方向，近年来政策对于文娱方面也表现出了鼓励态度，游戏版号发行持续放量、电影电视剧行业整体数据也不断创下新高，由于具备轻资产、变现快等优势，下游产业方向也是未来成长性最高的。
以上三个方面对应的指数如下图所示，感兴趣的朋友可以持续关注哦。
来源：Wind，截止：2024/04/23
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