前言：今天军事信息化板块涨幅靠前，有乡亲希望我谈谈这个赛道，安排！
本篇目录：
1.来龙去脉
2.认识军事信息
3.通信网络建设在军事信息化建设中的地位
4.军用通信和民用通信有何区别？
5.产业链
6.行业现状
7.相关上市公司
一，来龙去脉
信息系统是体系作战能力建设的重要支撑，本轮军改实现信息系统由“从无到有” 向“从有到精”发展，本轮改革后，中国人民解放军总体形成中央军委领导指挥下的陆军、海军、空军、 火箭军等军种，军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队、联勤保障部队等兵种的新型军兵种结构布局。 国防信息化建设和新质作战力量发展有望加速，利好军工信息化和新质作战装备等 产业链。
二，认识军事信息
军用通信是为军事目的而综合运用各种通信手段进行的信息传递活动。 军事通信技术是军队实施通信保障的技术，是军事体系对抗的重要工具。军事通信伴随着人类武装冲突的出现而产生和发 展，经历了运动通信、简易信号通信和电子通信等阶段。军用通信网包括各种传输（信道）设备、 交换设备、终端（复用）设备和各种用户（末端）设备，以保障整个网内任意两点之间通过直达或迂回都能顺畅地进行通信。
军事通信按照保障范围的不同，分为战略通信、战役通信和战术通信。
军用通信系统按照传输信道可以分为无线（电）通信、有线（电）通信及光通信。无线通信主要以无线电波为信息传输途径，可传输多种信息形式如图像、文字、数据等，为目前军队指挥的主要通信方式，对飞机、舰船、坦克等作战单位，无线电通信为唯一的通信手段，其具备响应及时、 机动灵活等特点，无线通信系统主要有短波通信、超短波通信、微波中继通信、移动通信、卫星通信等。有线通信主要指使用金属导线、光纤或波导等形式进行信息传输的方式，为平时保障军队战时指挥的重要手段之一，其信号沿导线传导，对通信质量及保密性有较大保障，但其机动性、 抗损毁能力较差。光通信传输媒介为光，具备频带宽、保密性强、抗干扰能力强等特点，可分为有线及无线光通信，有线光通信以光纤通信为主，为光通信的主要形式。
由于不同细分应用场景对于通信网络的要求不同，各种通信手段也瑕瑜互见，尽管进步的作战需求牵引军事无线通信技术的发展，但不同技术往往是互补的关系而非替代，因此军事无线通信产品生命周期较长。
三，通信网络建设在军事信息化建设中的地位
1.军事信息建设的意义
随着战争形态正由机械化向信息化加速演变，构建联合作战体系成为世界军事发展的主轴。随着战争由“大吃小”向“快吃慢”转变，联合作战已成为现代战争制胜的基本规律，构建联合作战指挥体系是军队组织体系化、作战力量多元化以及军事行动全域化的内在要求。
“二十大”报告中强调指出“研究掌握信息化智能化战争特点规律，创新军事战略指导，发展人民战争战略战术。打造强大战略威慑力量体系，增加新域新质作战力量比重，加快无人智能作战力量发展，统筹网络信息体系建设运用”。
2.军事通信网络是构建联合作战体系的基础。
1）通信网络是信息共享的基础。
2）通信网络是作战联动的基础。
3）通信网络是体系融合的基础。
军工通信的需求随作战模式升级，行业有望实现持续性发展。伴随现代战争的不断演化，在复杂地形、恶劣环境以及广阔区域内保持通信的有效性愈发重要，军工通信系统的建设升级将贯穿现代国防体系始终。同时，随着我国国防战略的调整，我国军工信息化产业亦将得到大力的发展，军工通信行业迎来飞跃性发展的新阶段。
3.我国与美国等国家国防信息化发展还有差距。
国防信息化与信息技术的应用和发展密不可分，遵循信息化在国防领域的应用规律，可以将国防信息化的发展分为网络化国防、信息化国防、智慧国防和智能国防四个阶段。当前以美国为代表的发达国家已经渡过了第一、第二阶段，正处于第三阶段后期，并即将过渡到第四阶段。而我国仍处于初级阶段后期，刚刚迈入到全面建设的第二阶段。
4.新一轮以联合作战为核心理念的升级需求正在开启，军事通信设备有望率先更新。
在信息化建设的战略部署下，我国军用通信处于大规模升级换代和改造的前期。根据商务部投资促进局预测，2025 年，我国国防信息化开支将达到 2513 亿元，军用通信市场规模也将逐年递增，预计 2015-2025 年，我国军用通信市场规模将从 100 亿元增长至 308 亿元，CAGR 达 11.9%。
四，军用通信和民用通信有何区别？
军用通信是专用通信的一种，对互通性、生存性及安全性的要求较高。
1.军用通信对其时效性及机动部署要求更高。
现代战争特别是信息化战争进程快，战场情况变化快，战机稍纵即逝，对军事信息传输的时效具有很强的依赖性，需要快速建立、快速沟通、快速传递信息。
2.军用通信对其抗摧毁、抗干扰等要求更高。
相较于民用通信，军工通信行业的作业环境相对较为复杂，存在高温、高压、强腐蚀和电磁干扰等恶劣的环境因素，客户对系统的稳定性、适应性、安全性、保障性、维修性以及测试性等“六性” 有着更严格的要求。
3.军用通信对保密性要求更高。
军事斗争对通信保密的要求极高，敌对双方无不利用对方信息传递过程窃取军事秘密，无论平时、战时，信息传递必须严格保密，包括通信人员保密、通信设施保密、通信资料保密、信息密化处理、传输过程加密等，保密性很强。
4.军用通信网的组网与网络协议更加复杂
涉及短波、超短波、卫星、微波、战术互联网等不同通信网络协议和特有的接口，不同网系和接口的融合接入与保通，接口设计实现和协议匹配实现的难度与复杂度大。
五，产业链
1.上游原材料采购价格稳定，且国产化率逐步提高。
军用通信设备制造所需原材料种类众多，上游行业覆盖较广，主要包括集成电路芯片、电子元器件、光模块、电路板、电源、五金结构件等供应商。上游原材料可分为用户指定器件和非指定器件，主要以后者为主。对于非指定器件，行业内厂商众多，竞争充分，市场供应较为充足。对于指定器件，由于该部份器件的价格由军方用户在产品鉴定、定型时审核确定，通常价格稳定。同时，随着近年来国家不断加大对电子元器件行业发展的鼓励与支持，电子元器件、集成电路、软件等产品的国产化率逐步提高，减少了对进口产品的依赖，既降低了成本也保证了信息安全。
2.下游合作稳定性较高。
军队客户一般有两种方式，一种是军方直接采购，另一种是军品总体单位统一采购，故下游主要是国内各种军兵种以及相关的科研院所和其他合作生产单位。由于军用专网通信行业资质、技术壁垒较高，且基于稳定性、可靠性、保障性等考虑，军用通信设备一般均由原研制、定型厂家保障后续生产供应，整机一旦定型即具有较强的路径依赖特性。
六，行业现状
军用通信供应商以老牌军工国企、民营企业为主，专业化、垂直化分工特征明显。受产品标准和单位资质门槛影响，细分市场竞争不激烈，呈现出独家掌控的竞争格局，国有股东背景、军工产品生产合作时间长的企业更受军方信赖。由于型号或系列产品的研制周期、稳定性要求，市场格局较为稳定，基本形成以老牌军工国企、民营企业为主的供应体系，并且各参与者在不同的细分领域具有较强的竞争优势。
1.长周期深入合作的特点决定了企业的独特性。
军工通信行业下游明确，一项产品要获得客户的认可和采购需要经历长期的研发、测试周期。在军队方面，需求和研发都是与客户紧密深入合作，这种方式形成的合作关系极难打破。故军工通信行业集中度不高，各参与者在不同的细分市场有独特的竞争力。这样的情况使得完全相同的企业几乎不存在，专业化、垂直化分工特征非常明显。
2.资质要求决定了市场整体竞争平稳有序的特点。
军工通信领域具有较高的行业准入壁垒，相应资质的获取是行业内业务开展的必要条件。同时，由于涉及技术的尖端性、产品定型程序的复杂性、对产品质量要求的严格性，本行业对拟进入企业具有较高的技术壁垒。由于较高的准入壁垒，行业外的潜在竞争对手较难进入，而具有进入实力的企业由于业务模式的不同和市场容量相对较小等原因而未大规模进入，因此，整个行业内有竞争力的企业数量不多，整个行业处于平稳竞争格局。行业内企业主要根据客户订单研发、生产，具有很强的计划性特征，产品销售价格受市场供求关系波动的影响较小，行业市场化程度不高。
3.技术与资金是决定军工通信企业胜负的关键。
军工通信行业下游客户的唯一性和特殊性使其对于供应商的选择极为苛刻。研发能力强、产品系列全、服务能力强的供应商是其优先考虑对象，企业面对严格的产品性能要求，只能不断的加强技术与产品的研发。另一方面，虽然行业面对的市场比较固定，但是企业需要提前布局，投入资金研发符合未来发展趋势的产品，保证竞争力。综上所述，技术和资金是决定行业内企业生存和发展的关键要素。技术保证企业能够完成客户的严格要求，资金保证企业适应行业特有的大量前期投入、长周期特点。
七，相关上市公司
七一二： 深耕军用无线通信，持续赋能研发创新
军用无线通信领域全军种覆盖核心企业，产业布局不断完善。科研竞标优势明显，持续赋能研发创新。公司近年坚持 20%以上高比例的研发投入，为技术领先与研发创新持续赋能。军用通信方面，2023 年前三季度，公司多领域产品成功中标，其中数据链领域中标联合通用型数据链舰载设备，标志着公司在数据链通信领域取得了突破性进展，在舰载领域开拓了全新应用平台；卫星通信与导航领域，中标北斗三号某型领航仪，开拓了北斗新业务领域。民用通信方面，公司紧跟下一代通信体制，着手 5G 布局，完成“重载铁路公专网融合宽带调度通信关键技术研究及应用”项目，突破了铁路宽带移动集群业务系统与铁路业务融合难的现状，研究成果已在中国国家能源集团朔黄铁路、包神铁路、陕西煤业化工集团靖神铁路等重载铁路实现批量应用。
海格通信：军用无线通信龙头，深入参与卫星互联网研发阶段
无线通信领域全频段覆盖优势企业，公司是国内最早的军用无线通信设备的研发、制造企业之一，拥有完整的科研生产资质，是该领域无线通信装备的主要供应商，产品形态包括手持、背负、车载、机载、舰载等系列装备，实现了从短波、超短波到卫星通信等更宽领域覆盖，是业内少数可以实现全军种覆盖的核心企业。国家卫星互联网重大工程项目重要推动力量。公司是是行业内用户覆盖最广、频段覆盖最宽、产品系列最全、最具竞争力的重点电子信息企业之一，主要业务覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、软件与信息服务”四大领域。无线通信领域核心能力持续构筑，成为卫星互联网领域波形体制研制厂家。此外，卫星互联网领域终端产品成为机构用户首批试用的主要设备，竞标入围两大体制项目，取得研制资格，并获得首个核心设备研制合同，公司正式进入波形体制研制厂家行列。
上海瀚讯：军用宽带通信领军企业，前瞻性布局新技术
军用宽带通信设备领军企业，充分受益于国防信息化建设。公司专注于以陆、海、空、火箭军、战略支援部队为主要用户的军用行业，已形成了“芯片－模块－终端－基站－系统”的全产业链布局。在军用宽带移动通信领域，公司在技术储备、产品化能力、型号装备数量和市场占有率方面都处于领先地位。截至 2023 年上半年，公司已定型和在研多型装备，新中标某军种的 2 型型号设备的研制任务，新型号产品继续在多领域多兵种扩展，为可持续发展奠定了基础。前瞻性布局下一代军用通信体制，为可持续发展奠定基础。“十四五”关于军用 5G 已有相应规划，预计各军种会陆续按照布署完成定型产品并开始逐步列装，公司是军方 5G 的牵头研制单位， 2023 年前三季度特种系列产品研制任务陆续完成接入回传一体化、抗干扰等定制化开发任务，相关成果通过前期演示验证验收，即将转入型号研制阶段。
邦彦技术：军工领域系统级供应商，布局民品电力专网市场
军工领域系统级供应商，三大板块协同发展。公司聚焦融合通信、舰船通信和信息安全三大核心业务板块，构建了符合全军信息体系架构标准的基于“云网端”的完整产品体系，是国内少数可承担军队重大信息通信系统技术总体的民营企业。布局民品电力专网市场，实现军民双轮驱动。公司积极布局民品电力行业专网市场，进军电力行业国产化信创领域。目前公司两款产品在研，一款是全国产化数据通信网关机平台产品，100%国产自主可控技术，实现变电站与调度、生产等主站系统之间的通信，正在进行电网的入网测试。
烽火电子： 国防通信装备科研生产骨干企业，为完善北斗研制注新力
国防通信装备科研生产骨干企业，军民市场双布局助力企业发展。公司作为国家战略通信手段、短波通信装备科研生产核心骨干企业，曾为我军成功自主研制了四代短波通信装备，现国防多型平台战机均有公司的通信设备列装，代表了我国行业领域的最高水平，可提供全功率系列机载短波产品。“北西宝”三地研发战略新布局，为完善北斗研制注新力。公司为后续发展提供新动力，于2020年设立北京研发中心，形成了以北京—西安—宝鸡为主的研发战略布局。公司具备完整的北斗二号研发生产资质，具有研制生产北斗终端及模块产品能力，目前已承担多项研制任务。公司已在北斗相关能力建设方面投入大量资金，为北斗应用在军民市场推广注入新的力量。
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