3月以来，伴随市场信心企稳，基金经理低位布局权益资产的热情节节攀升，权益市场逐步回暖。根据Wind数据，从数量上看，截至3月25日，今年以来基金公司新申报的基金中，权益类产品占据了半壁江山；从基金业绩上看，AI板块表现强势；从新发行产品的策略来看，“稳健红利回报+科技进取投资”的“杠铃策略”成为不少基金公司的共同选择。那么什么是杠铃策略？如何运用杠铃策略进行投资？
春天“播种”等风来
一季度，A股市场先抑后扬，权益市场行情逐步回暖，基金公司发力布局权益基金。Wind数据显示，3月发行基金数量环比增长超过128%，发行份额环比增长超过317%。其中，权益类产品发行数量占比超过69%，偏股混合与被动指数类型产品发行数量均占24%以上。
从行业上看，AI板块表现强势，多只AI主题基金领跑。Wind数据显示，一季度超三成权益基金取得正收益，收益排名第一的基金产品重点关注人工智能产业，主要布局AI全产业链。从3月新发的产品来看，不仅有趋于长线和稳健低风险的投资策略，还有科技主题投资方向的产品，“稳健红利回报+科技进取投资”的“杠铃策略”受到多家机构青睐。
业内人士认为，近期股票型和混合型基金申报数量显著增加的原因在于，经济与市场复苏提升了投资者对权益类资产的需求，基金公司看好市场投资机会并期望通过新产品捕捉这些机会。而“杠铃策略”能够平衡风险与收益，通过将两者结合，实现风险和收益的均衡配置。同时，这种策略能够较好适应市场的变化，找到适合的投资机会。
进可攻，退可守
“杠铃策略”的核心理念来源于举重运动中的杠铃，起初是《反脆弱》一书中提出的生活态度，即避免习惯性地进行平均（中庸）的决策，提倡同时采取两种极端的策略，就像中间细而两端大的杠铃一样，从而形成一种反脆弱系统。
在投资组合中，“杠铃策略”强调的是将资产配置在风险收益特征的两端，类似于杠铃的两头，而中间部分则相对较轻。具体来说，这种策略通常是将资金一部分投资于低风险、低收益的资产，以保证资金的安全性和流动性；另一部分则投资于高风险、高收益的资产，以追求更高的投资回报。
从理论上来讲，“杠铃策略”具有适应性和实用性两大优势。一方面，既有相对较高的稳定性，又保留了以小博大的机会，进可攻退可守；另一方面，结构相对来说较为简单，仓位限定在两类资产中。简而言之，就是将风格极致化和分散化，从而实现风险对冲，平衡风险和收益。
在权益类基金中，不少基金将“杠铃策略”具象为“稳健红利回报+科技进取投资”的组合。一方面，通过投资具有稳定分红和良好基本面的优质企业，用相对较低的风险来获取稳定的现金流；另一方面，通过投资具有创新能力和高成长性的科技企业，把握市场的新机遇，追求更高的进取收益。
当下市场如何配置？
展望未来，“杠铃策略”还占优势吗？
当前，全球经济环境复杂多变，降息周期的到来有望为A股市场带来估值提振的机会。降息意味着资金成本的降低，有利于提升企业的盈利能力和市场信心，还有助于引导资金流向实体经济，推动经济的复苏和增长。在这样的背景下，继续关注并运用“杠铃策略”进行投资，或许能够带来更为稳健和可观的投资回报。如中信证券认为，红利资产做底仓，未来需更聚焦盈利和现金流稳定；而新质生产力主题做进攻，在活跃资金仓位系统性抬升前仍可积极参与。
那么，普通投资者该如何运用“杠铃策略”进行投资？首先，投资者需要对自身的风险承受能力和投资目标有清晰的认识，投资产品时，根据自身的实际情况进行调整和优化。其次，需要对市场进行深入的研究和分析，具体在“稳健红利回报+科技进取投资”的杠铃组合中，选择低风险一端时，投资者需要关注企业的财务状况、经营稳定性以及分红政策等因素；在选择高风险一端时，则需要关注企业的创新能力、市场前景以及竞争格局等因素。如果是购买相关的基金产品，相应的要关注基金持仓的行业占比、持仓风格等。最后，投资总是伴随着风险，无论是使用何种投资策略，投资者都需要时刻保持理性和谨慎，关注市场波动，及时调整资产配置。
风险提示：理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。基金有风险，投资须谨慎。基金产品由基金管理有限公司发行与管理，招商银行作为代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。
本文作者可以追加内容哦 !
