威奥股份发行价16元.现价6元.市盈率9.6倍，市净率0.9倍

605001威奥股份发行价16元.现价6元.市盈率9.6倍，市净率0.9倍，同类公司估值最低

   605001公司是轨道交通行业车辆配套产品领先企业，经营范围主要有：

研发、加工、制造、销售:轨道交通装备、机电产品、模具;批发、零售:办公设备、化工产品;轨道交通装备、机电产品和模具的技术开发、技术转让、技术咨询和技术服务;厂房租赁;货物与技术进出口。

主营业务：轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售和服务 公司主要从事轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售和服务,是一家为高速列车及城轨、地铁车辆提供模块化产品与零部件的专业化公司。公司主要产品包括轨道车辆内装产品、真空集便系统、金属结构件、模块化产品和车外结构件等五大类,主要服务包括检修业务,如日常维修、3 级修、4 级修、5 级修、专项修等,以及高速列车配套领域产品设计、研发、生产和综合配套服务,是中国中车、德国西门子、法国阿尔斯通(已收购庞巴迪的轨道交通业务)、西班牙 CAF、西班牙 Talgo 等国内外知名高速列车制造商的核心供应商。

   由于轨交行业进入壁垒较高，公司深度绑定大客户，具有较强的先发优势。  未来三年动车组有望保持平稳增长，城轨爆发带来新增需求。我们预计未来三年将是通车高峰期， 年均固定资产投资有望维持在 6000 亿以上， 其中城轨车辆投资有望超过 2000 亿元，对公司扩大业务收入提供有力支撑。

   盈利预测：根据轨交行业发展状况及公司发展规划，我们预计公司2023 年-2024年营业收入分别为 20.60 亿元、23.91 亿元，归母净利润分别为 3.59 亿元、 4.36 亿元，对应 每股收益 分别为 0.92、1.11元，给予“强烈推荐”评级