海大集团2023年营收增长近11%但净利润下降超7%，2024年一季度净利明显反弹

海大集团最近公布的财务报告显示，尽管2023年养殖业务低迷导致公司净利润下降7.31%，但2024年第一季度公司归母净利润实现了111%的显著增长。2023年，海大集团实现营收1161.17亿元，同比增长10.89%；归母净利润为27.41亿元。到2024年第一季度，公司营收虽然略有下降至231.72亿元，但归母净利润达到8.61亿元，环比大幅上涨75.77%。

2023年，受养殖行业整体低迷的影响，海大集团的养殖业绩面临压力。公司生猪养殖端在全年实现营收154.92亿元，增长24.38%，显示公司在养殖效率上有所提升，但生鱼养殖的亏损超过3亿元，拖累了整体业绩。此外，公司饲料销售业务保持增长，全年销售总量达到2260万吨，比上年增加236万吨。其中，禽饲料和猪饲料表现尤为强劲。

展望未来，国联证券预计海大集团2024年至2026年的营业收入将持续增长，净利润增速预计将从2024年的47.51%逐渐放缓至2026年的12.86%。鉴于公司在饲料行业的领先地位以及下游养殖业的回暖预期，分析师给予海大集团2024年25倍的市盈率，目标价60.76元，并推荐“买入”评级。不过，需要注意的是，原材料价格波动、极端天气和养殖业景气度低迷等因素仍有可能对公司业绩构成风险。