关于山西汾酒24年合理估值的纯估值贴：1、24年一季度归母净利润增速30.03%

$山西汾酒(SH600809)$  $泸州老窖(SZ000568)$  $五 粮 液(SZ000858)$  

关于山西汾酒24年合理估值的纯估值贴：

1、24年一季度归母净利润增速30.03%；

2. 山西汾酒的市场定价规则：合理估值为净利润增速＝滚动市盈率；

3. 预测山西汾酒24年归母净利润增速30%左右，滚动市盈率取30倍；

4. 山西汾酒24年合理估值334元左右；

5. 公式：

23年每股收益（1+24年净利润增速）×滚动市盈率＝23年合理估值

8.5627×（1+30%）×30=333.9453≈334（四舍五入到整数位）

备注：23每股收益8.5627元

24年净利润增速30%左右

滚动市盈率28.93倍

6. 每个季度出来后调整一次；

7. 本文为个人观点，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。