节前效应


近期大盘基本就在小范围内来回波动。今天个股涨跌各半,成交量也好几天不足8000亿了。看着让人不免昏昏欲睡。


相较而言,隔壁的港股最近走路都带风。恒指连涨四天。这点我们在昨天也有过详细分析(详见大A依旧不温不火,另一个市场却悄然走强)。


距离五一小长假只剩3个交易日,又到了问答是该持股过节,还是持币过节的时候了。当然,这个疑虑在侠哥这里从来都不是问题,我们从来都不会将假期休市作为调仓的理由。


如果实在比较困惑的朋友,我可以提供一个思路。就是以港股来参考节后走势。因为五一节,港股只休一天,几乎不受影响。


积极变化


大盘总体原地踏步,不过细化到板块个股上看,其实并不弱,有一些细微变化值得关注。


先还是从一季报业绩入手。已经这么多的业绩披露出来了,在我们看来,其实就两大类,已经涨高了的和还趴在低位的。


1、只要是之前涨高了的,甭管是业绩好的还是不好的,都是一根灌肠大阴线。


业绩好的前有德明利跌停,今有传音控股大跌-10%。业绩不好的,去看看煤炭这两天那一大片杀跌的。


2、相对来说,一直趴在低位没涨的,市场对其业绩容忍度还是比较高的。


即使是不及预期,市场也都选择了原谅,走势反而比想象中强。比如之前我们提到的路畅科技,还有今天的亿纬锂能。


还有一组对比是最为明显的,就是长城汽车和江铃汽车。同是整车制造企业,长城汽车一季度利润32亿,同比增长超1700%,爆发式增长;江铃汽车一季度利润4.8亿,同比增长了163%,也不可谓不好吧。


结果今天股价,长城汽车大涨7%,江铃汽车在昨天大跌-9%的基础上,今天又跌了-4%。看不明白的,瞅瞅他们之前的走势就明白了。


江铃汽车此前三个月股价涨了一倍,再好的业绩也都已经提前反映了。而长城汽车却是先跌了30%,纵使公司存在一些瑕疵,该跌的也都跌完了,更何况一季度业绩这么炸裂。


其实关于股价位置与业绩的关系,我们在周末的文章中就进行过理论阐述,这周相当于在实战中得到了正确检验(详见大幅波动之后,下周市场何去何从?)。


从市场对业绩的种种反映来看,还可以发现一点,就是五一节前,大盘整体缩量徘徊的情况下,场内资金做多的意愿并不弱。低位的票不断地有人在进行抄底布局。这也是我们看好五一节后市场表现的原因之一。


此外就是,市场对纯价值的风格偏好也在一点点改变。


回想今年年初的行情,市场是宁肯要年化5%收益的高股息板块,也不多看年化能够有20%收益的成长股一眼。整个市场对风险厌恶达到极点。


随着代表着低估值高股息的煤炭板块近期陨落,市场对风险偏好的看待又逐步重新回归正常。一些可能股息率不是很高,但成长空间比较大的优质龙头企业又有机会出人头地了。


比方说中控技术,最近股价有强于大盘的趋势。我们今天也对其最新业绩情况进行了深度分析,大家可以去看看(详见中控技术:同时踏中三大市场热点风口)。


还有像北方华创、三一重工等一批优质龙头个股,都相继走出了独立于大盘的趋势。


这些都说明了,市场整体情绪和心态都在变得更加积极。从一味防守转向具备一定进攻性质的成长股。也就意味着接下来的行情会有更多的赚钱机会。


#巨头唱多中国资产,港股已率先爆发#

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