只看一眼 不让人割韭菜 汤臣倍健

原创 老孙说钱 金融五字诀 2024-04-26 16:54 江西

股票价值来自企业自由现金流(内在价值)和市场交易价值(泡沫价值),本文只分析前者.

郑重声明:不推荐任何股票,仅分析股票后面的企业经营情况,重点分析成长性,财务健康和自由现金流.,本文数据来自官方年报.

结论都放在文章最后.不想看数据分析,可以直接跳到最后查看结论.结论部分会给于当期的内在价值估值,评级.(九类21级)

汤臣倍健 300146

主业收益99%来自保健产品.

成长性

近十年成长性如下%

14 14 12 . 13 9 11 11 . 1 . 2023Q4

可以看出收益除两年下降都保持了增长,给8分

财务健康度

近三年债务比

25 25 26 Q4 数值小好

从上面可以看出债务不多,财务稳定给10分

自由现金流

近三年净自由现金

78 17 18 Q4 数值小好

从这里可以看出公司自由现金流稳定,去年用了12个亿不知所用何处,给9分

从公司报表可以推算出2023年年报大约扣非收益范围:

2023年扣非收益在13亿到22亿之间,

2023年报已出,扣非收益为15.97亿,在预期中.

2024年Q1可以推算出2024年年报大约扣非收益范围:13亿到15亿之间

结论部分如下:

综上情况给于汤臣倍健内在价值10.44-14.88元的估值.评级为A3.

风险提示:可能收益达不到预期.

解决方案:保留一些安全边际.

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