今日一级信用债新发债券42只,其中超短融短融17只,中票16只,PPN9只,总发行规模249.1亿元。

公开市场方面,当日继续开展了20亿元逆回购操作,另有20亿元逆回购到期,因此央行完全对冲到期量。周五银行市场资金面有所收敛,银行融出减少,DR001和DR007均小幅上行。信用一级方面供给大幅回落,发行情绪方面更是雪上加霜,几乎高估值发出,尤其是长期限弱资质主体发飞幅度更为明显。


超短融&短融

17只(122亿)

今日市场化截标短券不多,发行情绪较弱,多数高估值发出。

AAA方面,今日发行了两期粤珠江,270D的24粤珠江SCP001和24粤珠江SCP002,合计发行20亿元,因地产属性收量相对困难,均未收满发在上限2.55%,有基金参与。

AA+方面,270D的24迈瑞城投SCP001,发行规模9.5亿元,有理财参与,全场2.79倍,高估值发在2.45%;270D的24株国投SCP001,发行规模5亿元,略低估值发在2.39%;270D的24吴中经发SCP008,发行规模3亿元,全场近3倍,有基金参与,高估值近5bp发在2.26%。

AA方面,1Y的24高淳建设CP005,发行规模5亿元,有理财参与,全场2.22倍,高估值近10bp发在票面2.4%,边际2.20倍。

中票

16只(115.6亿)

今日中票供给进一步回落,发行情绪受今日利率弱势行情影响更加雪上加霜,几乎高估值发出,且幅度较短券更为明显。

AAA方面,2Y的24滨江房产MTN002发行5亿元,地产债情绪今日较弱,收量一般,最终全场1.02倍,略高估值发在上限3.8%;2+NY的24厦国贸控MTN007发行10亿元,有基金关注,最终全场2.07倍,大幅高估值发在2.95%;10Y的24福州城投MTN001发行12.6亿元,双向回拨至10Y,保险和基金参与,情绪极弱,最终高估值近10bp发在2.88%。

AA+方面,1Y的24昆明城建MTN002,发行了8.7亿元,大基金参与,最终高估值发在3.53%,全场1.74倍;3Y的24西安经发MTN001,发行规模14亿元,有基金参与,票面2.7%,同样是高估值发出,全场2.8倍。

PPN

9只(11.5亿)

AA+方面,3Y的24洛阳城投PPN004发行6亿元,理财和券商自营参与,全场2.26倍,也是大幅高估值发在2.88%。

总结

周五债市大幅回调,各期限利率品种均大幅上行,尤其是利率曲线的中段一举上行5-6bp。当日同业存单进一步反弹,短端利率继续回调,长端受小作文行情影响同样脆弱,债市对利空消息更为敏感。4月末信用一级供给大幅回落,即将进入刷报期。从情绪上看受利率品种影响信用发行更加雪上加霜,各期限高估值发出为主,尤其是长期限弱资质主体及地产债表现更为脆弱。 

簿记结果

----SCP&CP----

【1.8】24中交三航SCP006(科创票据),AAA,0.17Y,5亿,央企

【1.83】24江苏核电SCP001(科创票据),AAA,0.22Y,5亿,央企

【1.78】24江铜SCP010(科创票据),AAA,0.25Y,10亿,国企

【2.01】24首创集SCP001,AAA,0.25Y,5亿,国企

【1.79】24中电路桥SCP008,AAA,0.26Y,5亿,央企

【1.98】24华润置地SCP006,AAA,0.48Y,10亿,央企

【1.79】24深圳高速SCP001,AAA,0.49Y,15亿,国企

【1.81】24五矿集SCP002,AAA,0.58Y,20亿,央企

【1.84】24中交建SCP005,AAA,0.65Y,20亿,央企

【1.87】24巨石SCP005,AAA,0.67Y,5亿,央企

【1.87】24广东建工SCP001,AAA,0.74Y,10亿,国企

【1.9】24五矿发展SCP002,AA+,0.49Y,5亿,央企

----MTN----

【3.7】24远东租赁MTN002,AAA,2Y,5+5亿,公众

【2.78】24中国物流MTN002,AAA,10Y,10亿,央企

【2.14】24汇金MTN002,AAA,3Y,90亿,央企

【2.33】24粤能源MTN001,AAA,3Y,20亿,国企

【2.12】24中国电力GN001(可持续挂钩),AAA,3Y,20亿,央企

【2.75】24贵州高速MTN001,AAA,5Y,10亿,国企

【2.43】24宁波水务MTN001(可持续挂钩),AA+,3Y,3亿,国企

【2.58】24现代能源MTN001(绿色),AA+,3+2Y,2.1亿,国企

【2.64】24瘦西湖MTN003,AA+,5Y,1亿,国企

【3.38】24运城城投MTN002,AA+,5Y,10亿,国企

【2.57】24京城建MTN002A,AAA,3+NY,10亿,国企

【3】24开滦MTN002(科创票据),AAA,3+NY,5亿,国企

【2.75】24京城建MTN002B,AAA,5+NY,5亿,国企

----PPN----

【2.5】24山西建投6ABN001优先,AAA,0.49Y,3.81亿,国企

【2.8】24靖江城投PPN002,AA,3Y,1.4亿,国企

“浙商银行FICC”由浙商银行资金营运中心主办,涵盖固收、信用、量化、外汇、贵金属与大宗商品等多条线业务的市场研究与政策解读,致力于打造学术性与趣味性兼具的业务交流平台。


追加内容

本文作者可以追加内容哦 !