两份超预期且优秀的业绩报告

$赛轮轮胎(SH601058)$  

胎哥的年报季报终于在万众瞩目中与大家见面了！

“两份超预期的优秀的业绩报告”是我为今天这篇帖子取的名字！

为什么是超预期？有人可能会问：你的预期不是……，打住吧，所谓预期，一般是指专业机构事前经过科学调研评估后趋于一致的预计。我和众多散户一样，靠瞎蒙乱猜得出的结果，不能作为预期标准。简单来讲，胎哥年报预告出来前，几十份研报中没有一份预测2023年净利超过30亿的，所以，年报31亿超预期！同样，机构研报普遍预期2024年的净利在38、9亿上下，而90％的年份中，胎哥一季度净利都不是全年四个季度中最高的，所以，一季报10亿多超预期！

现在再来看为什么是“优秀的”？老规矩还是按我个人认为指标的重要性排序来逐一分析：

1、净资产收益率（Roe)：巴菲特曾说过，如果只用一个财务指标来评定一家公司的好坏，就看ROE！一般把ROE超过20％的定义为绩优白马公司！如果还是有疑问，看看A股中公认优秀且没有之一的茅台，2023年它的ROE是34％。而其它各种行业“茅”比如美的、伊利、海天等等23年ROE也就20％左右吧。现在知道胎哥23％的R0E有多优秀了吧？！

以后再评论谁谁年报增长百分之几仟，公布走势又咋咋了：先去看看它的ROE，值不值那个价再来讨论吧！

2、现金流：胎哥的年每股现金流1.7元，也就说公司年末帐上躺着四、五十亿的现金，对于每年营收300亿的公司来说很优秀了！

3、毛利率和净利率：这两个值越大越好。茅台2023年的毛利率91％（估计印钞厂的毛利也没那么高吧），净利率54％。胎哥27％的毛利率创了历史之最，比同期的美的电器都高；14％的净利率在制造业中也算佼佼者了！

4、营业收入：营收反映的是销售市场！行业里有句俗语叫“让利不让市场”，可见对制造企业来讲有多重要了！胎哥去年有近20％的增长，一季度更是30％（有口罩原因）很不错了！

5、分红：10派1.7元，这是我最最最不满意的！我的预期是3元！我想这应该与一季报现金流是负数（公司帐上没钱了）有关。（我看季报第二眼就发现这个问题，第一时间咨询了公司：答复大意是，公司的钱都拿去买材料为新厂建设作准备了）好在今年有年中分红，如果中期有1元或以上，今年也就两清了。

6、股东：股东户数连续三个季度维持在低位，别忘了这是在债转股新增2200多万股下取得的，户均持股市值150万（你拖后腿了吗？）。有两家社保基金和300家公募基金，算历史最好水平。

其余指标略。

总之，胎哥今年业绩优秀且超预期，我一般不预测走势，但今天破个例（主要是见不惯股吧里那些不问青红皂白瞎嚷嚷的），胎哥这业绩大概率换周一红盘3到5个点！

我分析完了，但这仅代表我个人观点！