$贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $五 粮 液(SZ000858)$
关于贵州茅台24年合理估值的纯估值贴:
1、贵州茅台一季度归母净利润增速15.73%;
2、贵州茅台的市场定价规则:合理估值为净利润增速+13倍滚动市盈率溢价;
3、23年每股收益59.49元,预测24年贵州茅台归母净利润增速15.73%,滚动市盈率取数28.73倍;
4、24年合理估值1978元左右;
5、公式:
23年每股收益×(1+24年归母净利润增速)×滚动市盈率=24年合理估值
59.49×(1+15.73%)×28.73=1977.996633≈1978元
备注:
23年每股收益59.49元
24年归母净利润增速15.73%
滚动市盈率28.73倍
滚动市盈率28.73倍=净利润增速15.73%+13倍滚动市盈率溢价
6、合理估值,每个季度调整一次,结合每个季度的归母净利润增速来看;
7、本帖为个人观点,不构成投资建议,股市有风险入市需谨慎。
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