$洋河股份(SZ002304)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $五 粮 液(SZ000858)$
关于洋河股份24年合理估值的纯估值贴:
1. 洋河股份24年一季度归母净利润增速5.02%;
2. 洋河股份的市场定价规则:
(1)净利润增速在0-10%时,合理估值为净利润增速+10倍左右滚动市盈率;
(2)净利润增速在10%以上时,合理估值为净利润增速=滚动市盈率;
3. 23年每股收益6.6487元,24年净利润增速取5%,滚动市盈率取15倍;
4. 24年合理估值104.7元左右;
5. 公式:
23年每股收益×(1+24年净利润增速)×滚动市盈率=24年合理估值
6.6487×(1+5%)×15=104.717025≈104.7
备注:
23年每股收益6.6487元
24年净利润增速5%
滚动市盈率为15倍
滚动市盈率15倍=净利润增速5%+10倍滚动市盈率
6. 市场根据券商研报预测数和每个季度业绩调节合理估值,我也根据券商研报预测数和每个季度业绩调节合理估值;
7. 洋河股份出现了24年合理估值比23年合理估值要低的情况;
8.洋河股份的业绩一直下滑,没有止住的迹象,不容乐观;
9.本帖为个人观点,不构成投资建议,股市有风险入市需谨慎。
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