普门科技：2024年Q1净利润+21.69%，国际业务和IVD领域增长强劲；华创证券维持“推荐”评级

普门科技新近发布的2024年一季报显示，公司实现营收3.06亿元，同比增长10.06%；归母净利润达1.07亿元，同比增长21.69%，其中扣非净利润为1.03亿元，环比上升24.60%。这一业绩的大幅提升得益于公司在国际市场和体外诊断（IVD）业务领域的卓越表现。

公司国际业务部分，一季度收入达0.77亿元，同比增长34.74%，占公司总收入的25.2%。普门科技已在俄罗斯和印尼设立子公司，加强了与国际市场的合作与交流，有效提升了品牌的全球影响力。国内市场收入为2.29亿元，增长3.67%，占总收入的74.8%。

IVD业务也显示出快速增长态势，国内外IVD业务收入分别增长28%和53%，显示公司在该领域竞争力的持续提高。然而，公司预计国内治疗康复业务相比去年同期有所下滑，主要与去年新冠疫情相关的高基数有关。

此外，普门科技一季度的毛利率达到了69.99%，较上年同期提高了4个百分点。该提升带动了归母净利率的提升到35.07%，高出去年3.35个百分点，显示公司盈利能力的显著增强。

面对未来，华创证券预测普门科技在2024至2026年的营收和归母净利润将持续增长，其中营收和归母净利润的同比增速分别为25.2%、25.2%和25.3%。此外，根据公司的IVD业务和市场推广能力的不断增强，分析师对普门科技的未来发展持继续推荐立场，并预计其2024年的股价目标为28元。

投资者同时需要留意几点可能的风险，包括康复产品政策的不确定性、光电医美产品推广的不及预期以及IVD市场竞争的加剧。普门科技自身的业绩表现及市场策略将是其能否实现预期目标的关键。