博雅生物：2023年受商誉减值影响，核心血制品业务营收稳健增长；兴业证券维持“增持”评级

博雅生物在2023年因商誉减值准备金额达2.98亿元影响，全年归母净利润下降45.06%，达到2.37亿元。尽管主营业务，血制品收入增长8.87%，达14.61亿元，净利润同比增长8.91%至5.42亿元，整体营业收入却因此下降3.87%，报26.52亿元。不过，公司在2023年成功剥离复大医药和天安药业，并在2024年一季度实现营业收入4.48亿元，虽同比下降44.36%，但归母净利润较为稳定，为1.52亿元，年降幅为10.74%。

公司目前拥有16个单采血浆站，随着新增浆站的批文逐步落地，预计血浆采集量将稳步提升。兴业证券分析师预测博雅生物2024年至2026年每股收益分别为1.14元、1.18元和1.30元，目前市盈率分别约为27.6倍、26.7倍和24.1倍，维持“增持”评级。

行业分析师也提醒，公司可能面临的风险包括采浆量低于预期、浆站拓展缓慢以及药品集采价格下降和公共卫生事件的风险。