均胜电子：2024年Q1归母净利润飙升53.1%，订单增长强劲；东方证券维持买入评级

东方证券最新研究报告显示，均胜电子2024年第一季度表现强劲，归母净利润达到3.07亿元，同比大增53.1%。报告指出，公司毛利率提升和成本控制措施效果显著，期内营收微增至132.78亿元。特别是，在汽车电子和安全业务领域，均胜电子凭借新获得的订单和技术创新保持业绩增长。公司在智能电动车市场和自主品牌客户中新获订单强劲，达298亿元，其中新能源汽车相关订单占77%。

细节方面，报告高度评价了均胜电子的“盈利提升”战略，指出其毛利率从去年同期的13%提升到15.5%。此外，公司在国际市场上的努力也开始得到回报，尤其是汽车安全业务的海外拓展，毛利率提升3.8个百分点至13.9%。

对于未来，东方证券预测均胜电子2024至2026年每股收益（EPS）将分别达到1.01元、1.15元和1.24元，并维持其24倍市盈率的股票估值，对应26.26元的目标价，并给出买入评级。分析师还提醒，主要风险包括汽车电子和智能车联带动的配套量低于预期，以及盈利改善不及预期。