健帆生物:2024年Q1净利润大增45%，市场渗透和全球扩张前景乐观;国投证券买入-A投资评级

健帆生物在2024年第一季度实现了显著的业绩增长，归母净利润达到2.85亿元，同比增长44.9%，营业收入增长30%至7.44亿元。公司经过两年的全面改革，业绩及市场表现显著改善，特别是在产品线和国际化方面取得了突破。2023年全年业绩虽有所下滑，但首季业绩显示基本面反转拐点已到。

健帆生物之前针对渠道库存与销售管理模式进行了重大调整。此次业绩改善主要得益于这些改革措施的成效，以及全球和中国市场血液净化患者数量的持续增长。全球肾脏替代治疗患者预计从2015年的超过300万增至2030年的540万，而中国慢性肾脏病患者为1.2亿。公司肾病产品的渗透率和治疗频次均显著提升，未来市场空间巨大。

此外，健帆生物在产品创新和国际市场拓展方面也取得了重要进展。公司已向全球92个国家推广其血液净化产品，并在海外市场建立了影响力。随着新产品的推出和更多注册证的获取，公司在全球范围内的业务预计将进一步扩展。

国投证券对健帆生物给予“买入-A”投资评级，未来6个月目标价为40.09元，看好公司未来几年内收入和净利润的持续增长。投资者应关注公司的进一步发展及其在全球市场上的表现。