海信家电：2024年Q1盈利大增59.48%，盈利改善持续兑现；兴业证券维持“买入”评级

海信家电近日公布2024年第一季度财报，显示公司营收和净利润均实现显著增长。2024年第一季度，海信家电营收达到234.86亿元，同比增长20.87%；归属于母公司的净利润为9.81亿元，年增59.48%，扣非后净利润同比增长60.89%。此外，公司毛利率同比提升至21.63%，净利率提高至4.18%。

产业在线数据指出，今年1-2月，海信系列产品在内外市场的销售情况均表现强劲。家用空调销量同比增长32.16%，其中内销增30.21%，外销增33.51%。冰箱销量同比激增35.08%，特别是外销增长达到51.87%。公司预计，2024年第一季度中央空调业务收入稳步增长，家用空调和冰洗业务营收将显著提高。

营业结构的优化和内部运营的提效是盈利改善的主要驱动力。尽管公司面临原材料价格上涨的压力，但通过内部成本控制和税收优惠政策的利用，海信家电的财务状况得以改善。此外，公司期间费用率保持稳定，其中销售、管理、研发和财务费用率均有所改善。

展望未来，海信家电依托外销的高景气度、产品结构的不断升级及运营效率的提高，业绩有望持续改善。同时，公司将继续扩展品牌及新业务，探索未来的增长潜能。盈利预测显示，2024至2026年的每股收益预计分别为2.48元、2.86元和3.28元。

分析师给予海信家电“买入”评级，提示潜在风险包括原材料价格的大幅上涨、行业需求疲软和竞争加剧。