昨天晚上年报季报姗姗来迟，11点多才出来，还好各项指标都是惊喜，下面具体用图片的形式来说说丰光。去年年报业绩虽然营收和净利是亏损的，但是扣非后的利润是增长的，因为22年又土地拆迁补偿款4000多万，23年没有这笔款，所以要看扣非后的净利润才是最重要的，23年年报显示丰光在服务于机器人4大家族的基础上又新增了2个大客户分别是CNH和富士电机，这色都是行业的大咖。23年的年报中还可以看到公司整体毛利率提高了4个百分点，达到了35%，研发费用增长了11。39%。年报还显示谐波减速机已经小批量试制阶段，而今年一季度应该已经送样机器人大厂了。同时机器人应用系统和轻型机器人项目都已经研发结束。
同时年报中提出在谐波减速器供给侧，谐波减速器全球市场当前呈垄断格局。哈默纳科是全球谐波减速器龙头，2021 年，凭借历史、资本和技术的优势其占据全球谐波减速机 82%市场份额。近年，谐波减速器 市场发展进程飞快，本土精密减速器厂商逐渐扩大市场份额。2022 年我国谐波减速器市场 中，本土头部厂商绿的谐波市场占有率达 26%，较 2020 年大幅提升。基于市场经验及国产 谐波减速机的价格优势及技术上的日趋成熟，谐波减速机国产化替代成必然趋势。 与此同时，伴随需求端陡增，全球龙头哈默纳科亦将面临较大产能缺口。日本企业普遍 扩产较为谨慎，且哈默纳科存在大量外协，难以协调各工厂迅速扩产。在不考虑人形机器人 需求的情况下，至 2026 年仅国内工业机器人市场的谐波减速器需求量便可达 160 万台左右， 预计 2026 年国内非工业机器人市场的谐波减速器需求占比为 18%，则国内总需求量约为 195 万台，几乎等于哈默纳科扩产后的全部年产能（不含车载），而哈默纳科主要产能仍需用于 日本本土。显然，在现有扩产规划下，哈默纳科产能将无法支撑全球需求量，意味着国产厂 商将面临更多的补缺机会。
2024 年，公司计划完成谐波减速器全系列全减速比产品的开发验证，推出微型谐波减 速器产品，提升国内谐波减速器整体水平。完善全系列产品迅速对应市场的能力，随客户需 求启动量产，为公司第二增长曲线奠定基础。
下面来简单看下季报的内容，一季报无论是主营收入 ，净利润还是扣非净利润同比去年都是爆发性增长，公司报表显示（1）公司市场拓展取得较好效果，高毛 利率的半导体制造装备类机械加工件销 售大幅度增加，提升了公司整体毛利率水 平，使毛利额相应增加。 （2）公司销售收入增加，使固定费用得 到有效分摊，单位产品负担的固定成本下 降，使毛利率增加。 （3）公司继续推行精细化管理，降本提 效，提升了盈利能力。说明公司今年有季度已经扭转了去年因为整个下游市场低迷造成的订单下降阶段还是回升，尤其是半导体行业的回暖，
还有公司上合新建厂房的主体结构已经完成验收，接下去应该是进入设备进场调试试产阶段，下个季度或者下半年就能开始新增产能。
从股东人数来看 一季度股东人数下降较多，而且还有新进机构
最后年报显示分红还有10送4，估计是为了配合短期炒作空间高度，除权后达到定增方满意的价格搞个推出的（所以送股之前尽情的可以炒作）展望下周由于昨晚出了这么份好的年报和爆炸性的季报，结合周5海达尔的炒作，身为机器人行业细分领域的丰光下周的行情应该可以期待。
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