铁路常在

大秦铁路今年的股利分配比例是58%；三年规划为现金分红比例不低于当年归母净利润总额的 55%，我们设定分配比例为58%；

预计债转股完成后，总股本可到194亿股；
土地收购和可转债完成后，常态净利润应该约为129亿元；

股价在6.6元时，红利率为5.85%，股价在10元时，红利率为3.85%；十年期国债利率的1.75-2.66倍；

期望值：作为收息股票，稳定；确定性比较强，红利率还可以；今年起，有可能实现中期派息；如果股利支付率像长江电力一样升70%，当是央企给的惊喜。铁路常在，火车一响，黄金万两！

个人见解，不作荐股。