4月26日，周五盘后，“扫地机器人第一股”科沃斯的2023年年报出炉。营收微增创了新高，但净利润跌回了2020年的水平。
对这一业绩，科沃斯在1月底就向市场抛出了“预警”。在解释净利润大幅度下滑时，公司提到了受国内行业产品均价下行影响，公司扫地机器人及洗地机产品毛利率水平下降。显然，科沃斯已经深深体会到了“行业内卷”带来的影响。
在业务发展上，科沃斯曾经有过护城河，那就是抢先布局市场带来的绝对领先的份额。然而，商场如战场，随着智能清洁行业逐渐拥挤，科沃斯已不再是资本以及消费者的唯一宠儿。
曾经，科沃斯在市值突破千亿后被投资者们视为“扫地茅”，如今，科沃斯的总市值为240亿，仅是石头科技的一半。在“虎视眈眈”的智能清洁行业赛道，科沃斯要走出这场内卷危机并不容易。
净利连续两年下滑
2018年5月，科沃斯成为了A股“扫地机器人第一股”。当时，距离科沃斯创始人钱东奇创立科沃斯品牌，正好是20年时间。20周年庆典的舞台上，创始人钱东奇怀抱吉他放声高歌，用《光荣岁月》缅怀过往，用《飞得更高》展望未来。
2021年7月，公司市值创纪录地超过1400亿元。然而，仅仅过去一年多，科沃斯就迎来了“逆风局”。
2022 年，科沃斯总收入达 153.25 亿元人民币，较上年增长 17.11%，归属于上市公司股东的净利润 16.98 亿元人民币，较上年下降 15.51%。当然，这一年，一直被拿来对比的石头科技业绩表现也并不靓丽，同样增收不增利。
不过，进入2023年，仅从数据来看，石头科技已经打了一个“翻身仗”：实现营收86.54亿元，同比增长30.55%；净利润20.51亿元，同比增长73.32%。对比来看，科沃斯还是没能走出利润下滑的处境。
数据显示，去年，公司总收入 155.02 亿元人民币，较上年增长 1.16%；净利润6.12 亿元人民币，较上年下降 63.96%。从业务板块来看，旗下添可品牌的表现跑胜。
对于业绩下滑的原因——“卷”，可能是其不得不面对的现实，这在1月底的业绩预减公告中就有说明。
根据科沃斯的年报，2023年，旗下服务机器人、智能生活电器等的毛利率均出现了下滑。
从营销投入来看，科沃斯确实有所增长，但也不是仅在去年，这种态势已经持续有几年。从过往的业绩报告来看，2020年到2023年，科沃斯的销售费用分别为15.61亿元、32.37亿元、46.23亿元、52.97亿元，近三年同比分别增长107.39%、42.81%、14.60%。
（截图自2023年年报）
（截图自2021年年报）
当前，科沃斯引以为傲的赛道，参与者均是林立。扫地机器人方面，除了石头科技、追觅科技等厂商围绕产品力、智能化、价格等方面展开竞争外，云鲸科技、美的、小米等企业也纷纷加速争夺市场。
但国内扫地机器人的市场增长空间还有多大？这个答案似乎并不令人振奋。奥维云网(AVC)推总数据显示，2023年中国清洁电器零售额344亿元，同比增长6.8%，零售量2534万台，同比下滑0.5%；同期扫地机器人销售额为137亿元，同比增长10%，销量为458万台，同比增长4%。在此之前的2022年，中国扫地机器人市场销量为441.4万台，同比下降23.8%。
在此背景下，来看看科沃斯的销量。2023年的年报显示，公司的服务机器人的销售量同比减少了8.9%，2022年自主生产的服务机器人销售量同比则是减少了12.50%，这一数据在2021年为增长。
（截图自2023年年报）
（截图自2022年年报）
再找新增长点
好在，科沃斯还有添可。在洗地机器人的布局上，科沃斯还是走在了前面。但和扫地机器人这一赛道一样，洗地机的战场也已经是多股势力云集了。除了扫地机器人厂商科沃斯、追觅科技、石头科技等，老牌家电企业美的、九阳等，以及专注洗地机的新品牌马赫等都是参赛者。
科沃斯的市场份额不可避免要被蚕食。年报显示，2023年，添可品牌智能生活电器的销售收入72.71 亿元，同比增长5.24%。另据奥维云网数据，2023年，中国洗地机零售额为122亿元，同比增长22%。而在2022年，添可实现同比增长34.50%，但同期国内洗地机行业零售额同比增长72.5%，这些增速的差距，已经坐实市场份额的流失。
科沃斯的新增长极在哪里？公司锁定的是海外市场和新品类。
2023 年，科沃斯在新加坡设立海外总部，意在以此为基点，聚合全球资源，优化运营网络，布局全球市场。这一年，科沃斯品牌海外业务收入同比增长 20.1%，添可品牌海外业务收入同比增长 40.5%。
但积极布局海外的不仅仅是科沃斯。今年的CES，包括石头科技、追觅等在内，均有带着重磅产品参与。市场调查机构欧睿国际公布的调研数据显示，石头科技扫地机器人在2023年实现了全球销售额第一。扫地机器人的战场，早已从国内烧到了海外。科沃斯在国内市场的领先优势，在海外市场已然不再显著。
在新品类上，科沃斯目前正重点发展的是割草机器人、食万智能料理机等。
2021年初，科沃斯旗下品牌添可发布了首台会思考的智能料理机食万。根据公司官方介绍，食万，是添可旗下的高端智能料理机产品品牌。 食万智能料理机，搭配食万美味研发工程师，用数字化的方式，研发出来的添可食万净菜，即可简单、快速地还原餐餐美味。
在2021年和2022年的年报中，均有关于食万的发展描述和和未来期待。但很神奇的是，2023年的年报中，关于食万发展的具体描述“消失”了。
食万能成功占领消费者的心智吗？目前来看，谈这一点好像还为时过早。
对于科沃斯来说，布局新品类花出去的钱倒是实实在在的。2023年，科沃斯研发支出 8.77 亿元，较上年增长 17.87%。
科沃斯自己也在业绩预告中指出，去年，公司商用清洁机器人，割草机器人，食万智能料理机等新品类处于净投入期，产品研发及市场推广投入显著，压低了公司整体利润表现。预计报告期内公司对上述新业务的净投入合计约为 3.0 亿元。
从二级市场来看，2021年的巅峰期，公司股价一度超越了240元，而截至此次年报披露当天收盘，公司的股价为41.53元，累计来看，科沃斯的股价已经跌去八成。
科沃斯的新故事，或许还要更多的时间来听一听……
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