近日,快手拿下小贷牌照,而快手在信贷领域的客户们却并不看好快手信贷业务的未来,尤其是那些风险厌恶型的客户。

逻辑很简单:他们从快手获取的“老铁”客户质量并不好,信贷嘛,考量业务的最核心因素就两项——规模和质量。

然而,读懂数字财经却认为:被客户不看好的快手小贷必然崛起。

为什么必然崛起?

在读懂数字财经的不完全统计中,快手并不是互联网金融信贷投放的首选,相比字节系产品,它的客户们投放比例很小,通过率很低,快手在信贷行业眼中只是一个用户规模庞大的“穷矿”,但也说明了“老铁”们的信贷渗透率并不高。

这个“穷矿”很大,出于投入产出比的考虑,很多客户不想挖,但如果挖矿的快手自己,情况会大不一样。

2023年,快手平台的日活跃用户数同比增长4.5%,达到3.8亿;电商年度交易总额(GMV)同比增长31.4%,达到1.2万亿元。

如果说3.8亿日活会决定快手小贷崛起的上限,那么1.2万亿元的GMV就决定了它的下限。

快手与客户们不同的是:它有一套完整的生态,尤其是电商生态快手小贷可以直接以信用付的形式向它的电商“老铁”们直接兜售信用付类产品,也就是分期付款。

分期付款,这在很多金融渗透率低的“老铁”眼中或许并不是信贷,而是电商,主观逃废债的意愿并不会如现金贷产品那么高。

这点也可以从互联网金融行业投诉内容窥见:多数信贷行业的投诉集中于催收和利率,前者不做展开,后者则很有意思,投诉者大多是使用了贷款平台现金贷类产品,后期无力还款时与平台发生纠纷、投诉,因分期付款产生的投诉寥寥。

现金贷类产品,快手小贷将是什么走向?如上文所说,3.8亿日活决定了快手小贷的上限,无论是黑户还是白户,都不是无解的,这点可以用蚂蚁集团做下沉市场的经验去参考。

蚂蚁花呗向很多“白户”投放过50元的超小初始额度,因为这不起眼的50元,用户与花呗之间建立了基础关系,在用户的不断使用了解过程中,二者共同成长,筛选出的好用户扩大额度、推荐“借呗”便不在话下,而蚂蚁2020年的在贷余额就超过2万亿元,下沉市场爆发的力量难以想象。

这个做法、过程和结果并不是什么秘密,完全可以被快手复制。

总而言之,读懂数字财经认为,快手小贷自己做信贷,与信贷客户们投放流量获客的逻辑,并不完全相同,资产质量当下也不好定论;互联网金融的生产要素有很多,但其他要素都可以复制——团队可以挖、模式可以学、资金可以加,唯有流量和用户是无法复制的,3.8亿日活和1.2万亿元的GMV是快手小贷必然崛起的根本。

另一方面,会影响快手小贷崛起的因素不在“老铁”的质量,也不在外部,而在内容的资源协同,大厂做金融,并不是简简单单地用流量去冲规模,内容的利益链条要梳理清楚,影响主业是不可以的,比如度小满金融即便在发展早期也是要给百度付流量费的。

内部问题对于快手小贷崛起是必须解决的课题。不过,快手小贷的内部阻力并不会如无电商场景的大厂那么大,毕竟信用付对于电商而言,本身就是一个协同和助力。

快手小贷的崛起和走向可以由两个指标参考:

第一,字节小贷的发展路径。

2020年,字节开始着手拿下深圳市中融小额贷款有限公司(下称“中融小贷”),2021年,正式完成。

2020年12月dou分期(后抖音月付)上线。

2021年10月增资至50亿元。

2023年,业务快速增长,注册资本增加到190亿元,实缴资本90亿元,成为行业内注资规模最大的小贷平台。

从字节旗下小贷业务的脉络可以看出,字节小贷从拿牌照到试水再到崛起满打满算不过4年时间,这很可能成为快手小贷显性或隐性的KPI压力。

第二,快手小贷的增资。

受监管政策的影响,小贷公司杠杆率不高,广州快手小额贷款有限公司注册资本5亿元、实缴资本1亿元,如果业务快速增长,增资是必然选择。

如果快手增资,那么对于当下愈发严重的资产荒必然是一记重击,市场参与者们要加速下沉了;对于银行、信托等资金方来说,早下手,早吃肉。

如果快手成功了,那拼多多呢?虽然黄铮在金融领域的标签一向是:坚持不做,但谁又说得好呢?

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