1、百川目前的状况：资金是有点尴尬的，4月30日公布年报和一季报，年报已经预告是很糟糕的（计提大额减值造成），一季报则是一个盲盒状态，虽然TMA是明牌，公司也隐约想暗示点什么（TMA设计产能4万吨，很明显的满产满销），但是市场投资者对其一季报业绩肯定抱着观望的态度，毕竟TMA在公司的销售额的比例才20%左右，谁敢说另外的80%产品会是什么情况呢？因此导致现在的百川的股价比正丹走得不知道差了多少？？？
2、先测算一下百川2023年~2024年的业绩：
（1）2023年：TMA收益，公司产能4万吨，季度1万吨，一季度估计新增毛利在3000万左右，二季度1.8亿，三、四季度各2亿（按销售价格3.2万元/吨测算），全年新增毛利约6.1亿，扣除所得税等费用20%，新增净利润5亿元；
（2）2024年：保持销售价格不变的话，全年净利润6.4逸；
3、如果公司其他产品保持平衡，2023年公司实现净利润5亿元，每股收益0.84元，2024年EPS1.08元，按15倍市盈率进行估值，2023年合理股价12.6元，2024年16.2元；
个人粗略分析，仅供参考！！！
公司一直没有预告2024年一季度业绩，应该是没有实质性改变（盈利与亏损）：
去年一季报公司亏损4791万元，按上面的测算，公司今年一季度新增毛利差不多3000万元（参考正丹的一季报业绩），因此估计还是亏损状态，只不过是大幅度减亏了（我倒希望公司一季报能给一个惊喜，给我一个抽脸，呵呵）。
2024 年第一季度，公司实现营业收入 117,826.02 万元，同比上升 52.24%，归属于上市公司股东的净利润 3,581.18万元，同比上升 174.75%，主要原因是市场行情趋稳，下游需求好转，主要化工产品价格稳中上涨，加上宁夏基地项目产能陆续释放，公司化工板块毛利较去年同期增加明显。随着市场行情逐步稳定，下游需求好转，公司第一季度归属于上市公司股东的净利润实现扭亏为盈，未来公司将进一步拓展市场，稳定公司正常的经营利润。
“五一”长假明天就结束，节日关联资讯盘点：
1、大家关注的TMA价格：目前国内是有价无货，国外订单价格比较高（散单已经超过5万）到了3.6万/吨，但是对产品质量要求比较高；
2、目前国内正丹和百川、泰达全部满产满销，常规检修基本上都排到4季度了，因此2024年的产能基本上不受影响（内部资讯）；
3、传闻证实：网上有人疯传“亿成3万吨产能有复产计划”，纯粹的子虚乌有，亿成的从未生产过什么TMA，有生产前端材料，但是均供给了泰达，就算复产也是2025年的事情了，呵呵！
4、关于之前的测算价格：TMA估计二季度评价售价会突破4万元/吨。
本文作者可以追加内容哦 !
