有半导体有飞车 还要啥自行车

$爱科赛博(SH688719)$  

公司目前营收基本盘在于储能，这就类似英杰dq当时上市时受益于多晶硅和光伏大幅扩产，带来了足够多的收入和利润，而后公司在半导体领域有了突破进了中微产业链，而后给予了半导体型成长类估值。

爱科的储能赛道虽然近些年不像光伏那样一年几百的增速，但是目前是新能源里为数不多高增的赛道，绑定华为比亚迪公司前两大大客户，可以给公司近两年带来稳定的收入基本盘。半导体领域一季度送样北京bfhc的可编程电源年底会贡献收入，明年会和射频电源一起放量，走势类比英杰应该是放量之年前半年开始震荡主升，所以乐观时间点是24年年底，稳定贡献收益就是25年了。

公司上市交流中就说过了24-26年利润收入会低于收入增速，原因就是高研发和产能的扩建折旧，理论上26年的爱科就是两年前的英杰。35亿市值以下是长线持有的安全区间。25年底公司产线建成，并且随着市占率稳定后，利润率自然会回到20-30以上，届时主升趋势会更明确。

个股期权看作为军用雷达通讯电源和民用航空领域电源供货商，能否切入飞行汽车设备供应，逻辑能否被市场挖掘和认可。第二就是半导体进展速度能否超预期，和英杰瓜分40多亿的国产半导体电源市场。