浩洋股份预计持续增长，新产能和高端产品助力2024年业绩提速

中金公司最新发布的研究报告对浩洋股份的未来发展持乐观态度，尤其在新产能展开和高端产品增加方面。报告中指出，浩洋股份2023年及2024年第一季度的净利润分别为3.7亿元和1亿元，增长分别为2.8%和0.9%。在手订单的旺盛和新产能的逐步释放预计将推动公司收入和毛利率的进一步增长。

报告特别强调，尽管2024年第一季度的收入同比下降4.6%，但生产新品的工艺难度加大和新产能的爬坡期是短期压力的主要原因，预计未来这些压力将减少。目前，新产品的生产效率已达到较理想水平，预计将支撑后续收入的快速增长。

财务分析显示，公司2023年全年及2024年第一季度的毛利率分别为50%和52.7%，显示了持续的盈利能力。尤其是公司的高端新品出货带来的毛利率提升，以及汇兑收益的增加，进一步增厚了公司的净利润率。

中金维持对浩洋股份的“跑赢行业”评级，同时预计有22%的上行空间至目标价130元。尽管调整了2024年和2025年的盈利预测分别下降13%和11%，但报告仍看好公司未来的增长潜力。报告中也指出，若终端需求和新品推出低于预期可能对业绩构成风险。