今年洋河跌破100元的时候，我给洋河贴了一个标签，这个标签就是100元以下的洋河，属于非卖品！
洋河昨天出23年报后，昨天我也细看了一天，虽然网络上负面噪音很大，但是我依然坚信自己的判断，100元以下的洋河，依然属于非卖品！
为什么100元以下的洋河，属于我的非卖品，我用下面六个客观数据来分析，下面的六个分析，不涉及任何一点自己的主观判断，判断的对错，只供大家参考！
第一、洋河是有实力的企业！
这是洋河最近五年的财务图，2023年，洋河营收331亿，净利润首次突破100亿，什么是实力？净利润100亿就是实力！
目前食品行业，净利润突破100亿，只有贵州茅台、五粮液、泸州老窖和山西汾酒，还有另外两家，一家就是没有披露业绩的伊利股份，还有一家就是港股农夫山泉！
也就是在食品行业中，洋河100亿的净利润，在白酒行业排名第五，在食品行业排名第八！
而且如果拿最近五年净利润之和算，洋河的实力，其实仅次于贵州茅台和五粮液！
所以，对洋河实力的定义，就是洋河是中国食品行业前十的行业，这个定位，至少三年也不会变，至少目前，我也没发现还有谁净利润百亿级别的，当然，如果有，可能就是郎酒和习酒！
第二、背景是宿迁国资！
洋河这几年，最大的问题，就是管理层遗留的问题，比如，茅台、五粮液、泸州老窖和山西汾酒，最大股东占比企业股份都是超过51%！真正的根红苗正的国资控股！
但是洋河，最大股东是宿迁国资，占比34%，第二大股东，蓝色同盟，占股17%，第三大股东上海国资和第四大股东中烟控股3.97%，第一、第三、第四股东加起来，控股47.5%，也没绝对控股！原因就是第二大股东是以前的管理层，也可以说是第二股东是民营资本！
洋河这么多年发展最大的问题，就是民营资本占比比较大，至于未来怎么处理，也不是我们决定的，而且大股东是宿迁国资，也不是江苏国资，这也是一个相对软肋！
大家看看2023年净利润104亿的山西汾酒，大股东是山西国资，持股56%，二股东是华润，持有11%！
为什么汾酒这几年猛？原因就是找了一个有背景的华润当干爹，洋河滞涨，主要还是二股东是民资的原因！
当然，不管怎么说，宿迁国资控股，是不可否认的，也就是说，背景方面是不需担心的！
第三、超高性价比！
贵州茅台，2023年净利润747，现在1709价格对应市值21533，市盈率倍！五粮液，2023年净利润未披露，按照300亿算，现在152价格对应市值5897，市盈率19.6倍！泸州老窖，2023年净利润132，现在186价格对应市值2734，市盈率20.7倍！山西汾酒，2023年净利润104，现在252价格对应市值3074，市盈率29.5倍！洋河股份，2023年净利润100，现在100价格对应市值1500，市盈率15倍！
这两年白酒调整，加上白酒业绩释放，五大白酒企业，洋河的市盈率最低，15倍，同样净利润104亿的山西汾酒，市值是洋河的两倍，这也足以说明洋河的超高的性价比！而且，也可以说是中国十大食品企业中，性价比最高的企业！
还有另外一点，大家去看看洋河的货币现金，加上存酒，算起来，洋河市盈率也就是10倍左右！
第四、白酒最高的股息！
贵州茅台年报10送308，按照1709价格算，股息1.8%，如果把23年11月特别分红191算，股息2.9%！也还是不错的，但是特别股息不可能年年有，所以参考1.8%的股息比较靠谱！
五粮液年报没出，22年分红10送37元，按照152价格算，股息2.4%，假如23增长到10送50，股息也才3.2%！而且，未必能10送50！
泸州老窖，23年分红10送54元，按照186价格算，股息2.9%！
山西汾酒，23年分红10送43元，按照252价格算，股息1.7%！
洋河股份，23年分红10送46.6，按照100元价格算，股息高达4.66%！
大家，没看错，洋河23年股息就是4.6%！如果以后分红不变，股价到90元，股息是5.17%，股价到80元，股息是5.8%！
从股息看，洋河往的空间其实是有限的！
第五、技术调整非常充分！
这是洋河股份的月线走势图，这图，两大信号，一个就是收到120月线的支撑，支撑价格在98.6元，另外一个就是经过6年的调整，调整已经非常充分，充分的调整，也为未来打开了想象空间！
而且日线上，93元和88元已经形成新的支撑，剩下的就看市场的方向选择！
第六，机构悄悄入场！
23年报十大股东图，十大股东没有一家减持，其中四家机构增持，增持了1267万股！
把机构四季度的增持用方框在走势上画出来，就是左边位置，这个区域价格是105-130区间！如果按照115元算，四大股东增持的市值在14.5亿左右！
一季度虽然有进出，但是总量依然是增加的！
大家看到最近两个季度机构不断增持，大家想到了什么？大家再看看网络上到处的负面消息，其实就比较容易明白，这么多负面消息，其实主要目的还不是为了收集散户中的筹码而已！
洋河23年的年报，两大看点，一个就是净利润正式进入100亿体量，这为以后的发展，打下坚实基础，二就是4.6%的股息，白酒行业最高，食品行业也是不错的位置，关键是，白酒的销售不需怎么担忧，最坏的也就是业绩滞涨，如果滞涨，当一个老老实实的股东，吃股息就行！
洋河的年报，本来几个字就可以解释了，但是最终我还是花了两小时，写了两千字的废话来解释，只希望大家好好看看，独立思考，资本市场，真真假假太多，不能人云亦云，对于价值投资者来说，千好万好，不如性价比高，千好万好，不如股息高！
对于我来说，洋河100元以下是非卖品，剩下的就是等价值回归，半年后再看！
作者：滇南王
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