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小伙伴们好，上周（2024.4.25）东方基金新能源板块研究员张阳做客东方持有人VIP群分享新能源行业的一些看法，现将核心内容分享给大家。 $东方新能源汽车混合(OTCFUND|400015)$
问题答疑（以下提问是从讨论区、粉丝群用户搜集而来）
1、新能源车作为国内的优势产业，为啥感觉国内资本不怎么认可呢，股价很一般呀
国内资本比较认可，一级市场角度，看到诸多产业资本入局，比如近期小米跨界入局新能源车，而二级市场的股价表现和众多因素有关，股价在2019-2021年表现较好，2022-2023年股价表现一般，是产业周期原因，也有当时估值比较贵的原因。
2、国外新能源车龙头特斯拉股价持续下跌，预计对国内新能源车带来什么影响？
国外龙头新能源车企股价的下跌，和他自身的新能源车的销量、业绩、估值等因素有关，还和美国资本市场的风险偏好、宏观经济等因素有关。他的股价下跌不会影响国内新能源车。
3、最近比较火的小米汽车，销量数据如何，是不是加剧行业内卷啦？
从近期小米汽车在投资者大会上公开的数据看，小米汽车SU7锁单量已超7万台，2024年交付目标超过10万。确实加剧了行业内卷，但对于消费者而言是可以获得更具性价比的产品。
4、新能源车预计Q1季度业绩如何？符合市场预期吗？
当前新能源汽车行业公司业绩正在逐步披露中，根据部分公司已经发布的数据看，比较复合预期。
5、新能源车还在打价格战吗，你觉得会持续多久？
是的，仍在打价格战，降本增效让利消费者，然后获客扩大市场份额是汽车行业的长期发展逻辑，因此随着新能源车成本的下降，预计价格战会比较持续。
6、目前国内新能源车渗透率多少了，增速如何？
根据中国汽车工业协会数据，2024年3月国内新能源汽车销量实现88.3万辆，同比增长35.3%，2024年1-3月国内新能源汽车销量实现209万销量，同比增长31.8%。
7、听说今年新能源车会进入洗牌阶段，你怎么看这一说法？
洗牌也是行业内卷和进步的表现，因为越来越多品牌面世，对于既有客户的争夺预计会更加激烈，降价会是常用手段之一，而部分车企的成本跟不上、经营能力不够，预计会有企业退出。
8、新能源车目前的投资逻辑是什么？需要关注哪些数据呢？
新能源车当前的投资逻辑是产业周期拐点逻辑，因为车的渗透率持续提升，需求超预期，而供给层面，过剩导致价格和盈利下跌至底部区间，行业内企业纷纷放缓资本开支，这种情况下，供需关系过剩的程度可能已经走过最高峰，供需关系改善，企业出货和单位盈利有望触底。
需要关注新能源车销量、储能出货、材料价格等数据，以及季度报表数据。
9、你对今年的新能源车行业有什么看法？有什么投资建议吗？
新能源车行业2024年或处于产业周期的拐点，如果后续需求持续超预期，资本开支并不大量投放，可能导致企业业绩重新回到高增速，可持续关注行业后续的发展。
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