场外资金进场了_财富号

#沪指站上3100突破年线，什么信号？#

先看市场。

港股上周大涨了以后，今天有点冲高回落，但是今天港股的几大行是大涨的，其他互联网龙头有所回落。

A股今天几大行今天基本没动。

进一步说明抢港股的主要是外资，毕竟他们买A股也不太方便，现在是一种慌不择路的状态，一方面疯狂的抢，先抢传统意义上的机构重仓股，大涨一周后又怕跌，赶紧又卖了一些做波段，又去抢银行、保险。

港股最主要还是跌的时间太长，跌幅太大了，里边该跑的外资早就跑干净了，现在稍微有些增量资金，马上就突突起来了。

全球对比来看，A股，港股也是性价比最好的。

前期外围股市全部大涨时，我就反复提示过风险了，评级也是满仓港股A股。

其实全球对比各国情况来看，综合来说，咱们各方面都算是比较好的，虽然也有一些不尽如人意的地方，但比其他国家整体来说要强得多，其他各国不尽如人意的地方更多。。

像我经常在全球各地住一段时间，各国情况都比较熟悉，就是在国内生活，各方面舒适度，便利度，医疗，物价，都是最好的。

A股近期也有类似的特征，放量上涨，场外增量资金进场，但是场内资金也在卖出前期比较强势的红利股，资源股，刚开始大家买的是传统意义上的机构重仓股，专业的说法叫高质量公司，就是类似茅指数这种高壁垒公司。

当然了，增量资金也好，存量活跃资金也好，都是各种乱折腾的，等大家炒完高质量和一些题材，没准又去炒红利和资源，总是折腾来折腾去的。

聪明的投资者会锁定一揽子低估的好公司做好组合，同时低吸高抛动态调整，保持组合永远处于最佳性价比状态。

比如我持有的FOF，前期FOF基金经理已经提前分批减仓了前期大涨，超额收益拉高的基金，这些基金主要就是重仓了红利股和资源股的。

与此同时，这些FOF持仓的基金经理本身也都做了一些动态调整，提前减仓了红利股，资源股，换了其他更有性价比的。

如果我们自身再做好大波段，小波段的择时，等于叠加了3重动态平衡和择时操作，账户就会更稳一些。比如春节前狠杀的时候，我建议大家坚持定投，如果底部买的多，一反弹就容易解套。

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这两天地产股大涨。

有一些小作文，说一线城市也要分步放开限购了之类的。

我们投资一个行业，主要研究以下几个方面吧：

1，未来行业需求趋势和规模。地产未来需求趋势是明确向下的，全国总规模每年成交面积预计在4-6亿平，目前已经跌到10亿以内。

2，行业供给侧竞争格局。经过几年的出清后，大多数地产公司进入一种僵死状态，虽然没破产清算，但也没躺平了，以保交楼为主。竞争格局改善的速度，快于需求下降的速度。

3，寻找有突出竞争优势的公司。目前还活的比较好的几个，那就是已经剩下来的。过去行业畸形泡沫化发展，越烂的公司，胆子越大的公司，发展越快，好公司是默默无闻的。现在开始拨乱反正了。就跟做投资一样，行情好的时候，胆子大的基金经理因为胆子大，导致业绩好，进而成为明星基金经理。真正会做投资的，胆子小的基金经理因为跑输了，默默无闻，无人问津。

4，估值。目前地产行业经过几年的出清，剩下来的也都跌的稀里哗啦，还算便宜。

综合来看，这个行业剩下的公司有一定的投资价值，以后就当做是制造业吧。所以个人持仓FOF里有些基金经理持有了一些地产股。

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