$平高电气(SH600312)$ $许继电气(SZ000400)$ $西典新能(SH603312)$
【灿烂圈】
【光大电新公用环保殷中枢团队|周观点】持续关注储能、锂电及火电设备板块
随着年报及一季报披露完毕及外部因素致外资持续流入,市场风险偏好将提升。
锂电及eVTOL:
低空经济是新质生产力重要方向, 各地政策催化较多。eVTOL对电池技术、能量密度的要求也会持续提升; 通过Q1业绩判断,锂电板块部分环节盈利已经见底,叠加以旧换新“补贴政策,新能源车需求有望超预期,推动部分环节涨价。
建议关注:宁德时代、科达利、震裕科技、蔚蓝锂芯、卧龙电驱
火电设备及储能:
根据中电联发布的《2024年一季度全国电力供需形势分析预测报告》,预计2024年我国最高用电负荷比2023年增加1亿千瓦,旺季将存在电力供需偏紧现象。2024年3月,美国大储装机1.05GW,同比+290%,环比+2804%,数据开始改善;同时,欧洲大储景气度也较高。随着光伏、储能产业链快速降本,光储平价逻辑愈发通顺,优先选择海外大储标的。
建议关注:东方电气(A+H)、阳光电源、龙源技术、青达环保、盛弘股份。
人形机器人:
人形机器人也是新质生产力重要方向, 马斯克在特斯拉业绩会提到明年底可能开售Optimus, 波士顿动力宣布液压Atlas切换为电驱方案;4月27日,北京人形机器人创新中心发布通用母平台天工”,可以实现自然拟人行走、快速拟人奔跑、上下楼梯和上下坡等。
建议关注:鸣志电器、伟创电气、汉威科技。
电网:
我们持续认为,电网作为消纳逻辑及防御策略的重要投资方向,当前时点需坚定持有。主网投资、电力设备出口业绩确定性较强,配电网改造则是消纳问题持续发酵后的重点方向,短期注意市场风格变化问题。
建议关注:主网一二次设备:平高电气、许继电气;数字化:东方电子;电力设备出口:思源电气、金盘科技、海兴电力。
风险提示:电网投资不及预期;美国大选对中国出口链打压;新能源汽车销量不及预期;风光政策不及预期;原材料价格波动风险。
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