简单聊聊伊利股份

伊利股份2023年度营收1258亿元，同比增长2.5%，扣非净利润100亿元，同比增长16.8%。过去的一年，乳制品行业的日子不太好过，全国牛奶产量达4197万吨，同比增长6.7%，带来的结果是生鲜乳过剩，导致其价格节节走低，2023年1月第一周的价格是4.12元/kg，12月第四周价格为3.66元/kg，同比下跌了11.2%，更可怕的是，今年四月份已经跌到3.45元/kg了，养殖企业亏损严重！为了保证原奶的供应和质量，伊利、蒙牛等大型乳企对上游奶源一般采取控股或合作方式，因此生鲜乳价格走低对其并不友好，在产品供大于求的情况下，伊利能够取得这个成绩，已经不错了。

大致看了下年报，经营上没有什么大变化，从主要板块来看，一是液体乳业务营收855亿元，占比68.7%，同比增长0.7%，二是奶粉及奶制品业务营收276亿元，占比22.2%，同比增长5.1%，三是冷饮业务，营收107亿元，占比8.6%，同比增长11.7%，这个增速比较厉害。年报亮点有两个，一是每10股派发现金红利12元，分红比例达73%，比去年的70%有小幅提升，二是拿出不低于10亿不高于20亿的资金进行回购，关键是回购股份全部注销，这很难得。

一季度营收352亿元，同比下跌2.6%，扣非净利润37.3亿元，同比增长8%，数据稍微差点，主要是销售费用增加了3亿，季报周期短，有浮动很正常，说明不了什么问题。另外，公司为了“优化资产结构，聚焦主业发展”，1月份转让昌吉盛新95%的股权，获得投资收益25.8亿元。

总体上看，无论是年报还是一季报都还不错，在当前消费低迷的大环境下伊利能够取得这样的成绩实属不易，而且今年除了增加分红比例外，还抛出10-20亿的回购注销方案，虽然金额不大，也把绝大多数公司比下去了！

$伊利股份(SH600887)$$蒙牛乳业(HK|02319)$$上证指数(SH000001)$