$泰禾5(SZ400195)$
1.泰禾变3毫不意外，但是60多亿交付有点少，不过呢合同负债还有360亿，今年怎么也得干200亿，不然这个保交楼保的啥呢？
2.应付利息到一季度超过300亿了，看看公司3个亿的市值，能计提300个亿的应付利息，能否兑现大家都懂。
3.除了300亿应付利息还有60亿应付税款。泰禾还是有一定价值。
4.物业服务这块9个多亿收入，利润有2个多亿，泰禾就算把所有项目和负债都拿掉，干个物业公司估计市值也得20亿，对应股价0.8-1元。
5.员工数量从3000减少到2600左右，主要减少了财务和销售以及技术人员，一线人员并没有减少，这说你公司的经营情况并没有随着退市象蓝光那样分崩离析。
6.十大股东门槛提高，从5万手提高到了7万手，可以预计还会进一步提高。十大股东少了张旭毫不意外，他的目的就是来砸盘的，很高兴的是有另外几个加仓进来。同时，股东人数也只是从5.5万减少到大概4.9万，并没有出现大的减少。说你大部分筹码都是卧倒状态。
7.泰禾变3并不一定就是坏事，个人认为后续无论选择债务重组还是破产重整，这都是一个必经的过程。如果不解决，那么到今年年底，泰禾将会是净资产负80亿左右，个人认为极限将会是明年，因为如果到2025年都不解决，在2026年的年报将会出现一家净资产为负150亿左右的公司，大家觉得可能吗？到2025年保交楼也结束了，泰禾就必须给债权人一个说法了。
总体上来说，泰禾其实过去的一年经营情况还算正常，没有继续暴雷，所谓的债，反正也不是一时三刻能解决的，到三板了，怎么也得躺两三年，不可能一下来就解决了。
过去的一年各种诉讼搞下来泰禾黄老板的股权除了张旭拍卖那个5%没再减少，泰禾的资产也基本没有被执行，这就证明目前的应对是有效的，泰禾只能选择龟缩、卧倒静待时机这个策略。这些都是后续重组或者重整的重要条件，要不然肉都被瓜分了，谁还会来呢？
作为散户，我们到泰禾是被动的，并不是说泰禾有多好，谁没事愿意掏钱受这个折磨呢，只是说泰禾还有一口气在，这企业好歹还有两三千员工，还有社会价值，并且这种行业低谷连万科都顶不住，泰禾能维持当下，活下来静待时机就不错了。
这里，我觉得所有的泰禾股东都应该感谢东方长城两大资管公司，是他们支撑了泰禾的经营活动。也希望后续他们能从项目层面的涉足到公司股权层面的合作，借鉴金科重整的模式也未尝不可。对他们两家而言，拿出来40亿赎回老黄抵押的40%股权，再入股泰禾也不是太难的事情。这可能也是对老黄对我们最好的解决方式。
最后再说一句，本舵主就是薅羊毛合同工，前面卸载软件结果账户找不回来了，这个没有必要说假话。本舵主想想还得再陪大家在泰禾呆2-3年，也就不拉黑谁了。
对于后续股价，本舵主不做预测这次，以免误导他人，我只想再次提醒，十大股东门槛在提高，泰禾5到泰禾3，公司的情况并没有任何大的改变。你也可以这么认为，留在主板的华夏幸福就一定比泰禾乐观吗？我看未必。大潮退去，大部分都在裸泳，水涨起来的时候，不仅仅是水涨船高，可能连路上的车子都能给你飘起来，风大的时候，猪不是也飞上了天？
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