随着年报及一季报披露完毕及外部因素致外资持续流入，市场风险偏好将提升。
1、锂电及eVTOL：
低空经济是新质生产力重要方向，各地政策催化较多。eVTOL对电池技术、能量密度的要求也会持续提升；通过Q1业绩判断，锂电板块部分环节盈利已经见底，叠加“以旧换新”补贴政策，新能源车需求有望超预期，推动部分环节涨价。
建议关注：宁德时代、科达利、震裕科技、蔚蓝锂芯、卧龙电驱。
2、火电设备及储能：
根据中电联发布的《2024年一季度全国电力供需形势分析预测报告》，预计2024年我国最高用电负荷比2023年增加1亿千瓦，旺季将存在电力供需偏紧现象。2024年3月，美国大储装机1.05GW，同比+290%，环比+2804%，数据开始改善；同时，欧洲大储景气度也较高。随着光伏、储能产业链快速降本，光储平价逻辑愈发通顺，优先选择海外大储标的。
建议关注：东方电气（A+H）、阳光电源、龙源技术、青达环保、盛弘股份。
3、人形机器人：
人形机器人也是新质生产力重要方向，马斯克在特斯拉业绩会提到2025年年底可能开售Optimus，波士顿动力宣布液压Atlas切换为电驱方案；4月27日，北京人形机器人创新中心发布通用母平台“天工”，可以实现自然拟人行走、快速拟人奔跑、上下楼梯和上下坡等。
建议关注：鸣志电器、伟创电气、汉威科技。
4、电网：
我们持续认为，电网作为消纳逻辑及防御策略的重要投资方向，当前时点需坚定持有。主网投资、电力设备出口业绩确定性较强，配电网改造则是消纳问题持续发酵后的重点方向，短期注意市场风格变化问题。
建议关注：主网一二次设备：平高电气、许继电气；数字化：东方电子；电力设备出口：思源电气、金盘科技、海兴电力。
风险提示：电网投资不及预期；美国大选对中国出口链打压；新能源汽车销量不及预期；风光政策不及预期；原材料价格波动风险。
$新能源主题ETF(SH516580)$$创业板指(SZ399006)$$上证指数(SH000001)$
文章来源：光大证券
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