昨天的季报有两个不太好的地方。1、从几天前的年报可以准确无误的推测，今年的季报的

$中洲控股(SZ000042)$  昨天的季报有两个不太好的地方。1、从几天前的年报可以准确无误的推测，今年的季报的收入主要来自笋岗项目的可售部分的结转，17亿收入减去11亿成本，6÷17，毛利率只有35%，比之前想像的低了很多，而且从21年6月开盘至令就卖了这么点，很不好卖；2、合同负债（预售款）从年底的29亿降至季末的27亿，其中还有惠州南丽苑、河谷花园、半岛城邦的7亿多预售款，哪怕一季度其它项目一块钱也没有预售，笋岗项目的预售款结转后剩下的都是黄金台的预售款，再加上一季度没有竣工不可能结转的惠州项目的7亿多预售款，还剩下20亿预售款（合同负债）都来自黄金台，也就是说黄金台去年12月9日开盘至今年三月底，回款不会超过20亿。所以，未来二年，在黄金台首期竣工结转之前，除非能以项目公司股权转让的方式对笋岗项目、三岔湖、26区三个中的一个做整体转让，否则这二年的业绩都是青黄不接的。还是那一句话：中洲有且仅有黄金台作为安全垫，所以冲高就减持，大跌就买入一点。除此之外，似乎没有更好的办法。对所谓利多因素，绝不能捕风捉影、夸大其词、无中生有。