重要通知|上银慧元利90天持有期债券5月6日发行

受益于市场波动、存款利率持续下调、债市行情走强，纯债基金在2023年大放异彩，凭借闲钱投资升级、追求较低波动等特点受到越来越多投资者的青睐。进入一季度，纯债基金规模继续稳步攀升，较2023年初增长29.74%至7.11万亿元，其中，中长期纯债基金规模5.91万亿元，短期纯债基金规模1.20万亿元。（数据来源：Wind，2023年1月1日至2024年3月31日）

上银慧元利90天持有期债券型证券投资基金（基金代码：A类：021282 C类：021283）将于5月6日起正式发售，该基金拟由上银基金固定收益部副总监蔡唯峰掌舵。

该基金是一只纯债基金，不投资于股票、可转债等高风险资产，能够较好地规避权益市场波动，同时纯债基金可作为投资组合中长期的防御性配置底仓，帮助投资者分散组合风险。信用债投资方面，该基金以中高等级信用债配置为主，投资于AAA级的信用债不低于基金信用债资产的50%。

该基金设置了90天持有期，可以在一定程度上提高基金经理资金利用效率，对于投资者而言，适当的持有期在兼顾流动性的同时，可帮助投资者“管住手”，避免频繁申赎、追涨杀跌带来的收益损耗，提升投资体验。

上银慧元利90天持有期债券型证券投资基金拟任基金经理为蔡唯峰，现任上银基金固定收益部副总监，有11.5年证券从业经验，具备丰富的境内外固收投资与衍生品交易经验，擅长自上而下选券，积小胜为大胜。在管纯债基金——上银慧享利30天滚动持有中短债债券发起式A自2022年6月28日成立以来，累计收益率达6.97%，超越同期业绩比较基准1.82%，过去1年收益率排名行业前14%。该基金在市场震荡期，严控风险，努力提升持有体验；在经济修复期，净值不断上扬，持续超越基准。值得一提的是，该基金规模在过去1年里同比增长超50倍，达90.43亿元，受到投资者广泛认可。

作为一家银行系公募基金公司，固收业务是上银基金发展的开端，也是旗帜鲜明的经营特色。近年来，通过持续提升资产管理能力、夯实投研内功，上银基金实现了管理规模与长期投资业绩的双丰收。截至2024年3月31日，上银基金资产管理总规模达2189亿元，同比增长46%，其中公募基金管理规模增至2015亿元，同比增长58%。业绩方面固收优势不断夯实，海通证券数据显示，上银基金固收类基金近7年全市场绝对收益分类评分排名第1（1/94），纯债类基金近7年全市场绝对收益同样位居第1（1/69），取得双料冠军。信用风险管理体系完备，公募固收产品实现历史0踩雷。

展望后市，上银基金表示，债券行情可持续的长期核心逻辑稳固。首先，地产承压但基建和制造业托底，经济“弱预期、弱现实”基调继续；其次，银行、保险、基金等金融机构在资产欠配环境下仍有增配债市需求；第三，存款利率向下的趋势延续。考虑到汇率压力下，资金利率短期下行概率较低，利率下行至低位后，市场大概率进入震荡盘整行情，该阶段短债基金受利率风险的影响相对较小，配置价值或更凸显。建议投资者可适当配置一部分纯债基金作为底仓，在降低组合波动性的同时尽可能获取合理收益。

注：公司固收类基金排名数据、计算与分类标准均来源于海通证券《基金公司权益及固定收益类资产分类评分排行榜》《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，发布日期为2024.3.31。近7年时间区间为2017.04.05-2024.03.29。其余数据来源于上银基金，截至2024.3.31，本数据包含上银基金2024年一季度新发基金的季末规模数据。

蔡唯峰，2010年3月-2012年4月，任Bloomberg抵押贷款证券小组金融应用工程师；2012年5月-2014年11月，任申银万国期货研究所高级分析师；2014年11月-2017年3月，任上海银行金融市场部债券与衍生品交易业务副经理；2017年3月-2021年4月，任中银基金专户投资经理；2021年4月，加入上银基金，2021年5月起担任基金经理。

上银慧享利30天滚动持有中短债债券发起式A收益率，同期业绩比较基准收益率、基金规模数据来源于基金定期报告，同类排名、评级数据来源于海通证券《基金业绩排行榜》，近1年同类排名为87/649，时间区间为2023.04.03-2024.03.29,分类为债券型-主动债券开放型-短债债券型；发布日期为2024.3.30。

上银慧享利30天滚动持有中短债债券发起式成立于2022年6月28日，其业绩比较基准为中债综合财富(1-3年)指数收益率*80%+银行一年期定期存款利率（税后）*20%，A类份额2022年、2023年、成立以来业绩/业绩比较基准收益率分别为1.54%/0.94%、4.36%/3.19%、6.97%/5.15%，C类份额2022年、2023年、成立以来业绩/业绩比较基准收益率分别为1.45%/0.94%、4.16%/3.19%、6.61%/5.15%。现任基金经理蔡唯峰2022年6月28日至今。以上信息来源于基金定期报告。

截至2024年3月31日，除上银慧享利30天滚动持有中短债债券发起式外，蔡唯峰共在管其他6只债券类基金，分别为：上银聚鸿益三个月定开债券成立于2018年7月20日，2019年9月2日由半年定期开放债券型转为三个月定期开放债券型，其运作方式发生变化，详见2019年8月3日的公告。2018年收益率/业绩比较基准收益率为3.19%/2.03%、2019年收益率/业绩比较基准收益率为4.40%/0.84%（转型前）、1.26%/0.47%（转型后）、2020-2023年收益率/业绩比较基准收益率分别为3.30%/-0.06%、4.44%/2.10%、2.29%/0.51%、4.07%/2.06%，成立以来（自2019年9月2日转型后）至2024年3月31日收益率/业绩比较基准收益率为17.98%/6.58%；上银聚顺益一年定开债券发起式成立于2022年5月30日，2022-2023年收益率/业绩比较基准收益率分别为-0.64%/-0.23%、6.53%/2.06%，成立以来至2024年3月31日收益率/业绩比较基准收益率为7.21%/3.20%；上银慧信利三个月定开债券成立于2022年8月12日，2022-2023年收益率/业绩比较基准收益率分别为-0.31%/-0.52%、3.93%/2.06%，成立以来至2024年3月31日收益率/业绩比较基准收益率为5.10%/2.90%；上银慧添利债券成立于2016年3月16日,2019-2023年收益率/业绩比较基准收益率分别为5.48%/1.31%、4.20%/-0.06%、5.07%/2.10%、2.74%/0.51%、4.98%/2.06%，成立以来至2024年3月31日收益率/业绩比较基准收益率为43.07%/6.82%；上银聚泽益债券成立于2024年2月5日，尚无定期报告；上银慧诚利60天持有期债券成立于2024年3月25日，尚无定期报告。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。

以上观点具有时效性，不代表基金实际投资决策，具体投资策略以基金合同为准，具体投资比例以实际执行为准，基金管理人可在基金合同约定范围内根据实际情况对投资比例进行调整。基金有风险，投资需谨慎。本材料中的信息或所表达的意见仅供参考，并不构成任何投资建议。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件，全面了解产品风险，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，根据自身的投资目标、投资期限以及风险承受能力等因素，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金产品存在收益波动风险。本基金对于每份基金份额，设定90天最短持有期限，因此基金份额持有人面临90天内不能赎回基金份额的风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。