一、早盘债市纵览
（一）资金面变化
1、公开市场操作
根据Choice金融终端统计，今日央行公开市场操作开展了4400亿元7天期逆回购操作，总投放量4400亿。由于当日有20亿元7天期逆回购和到期，总回笼量20亿。因此单日央行公开市场操作净投放量4380亿。
逢月未加上小长假，央行没有进一步收紧而是放松了资金面，符合一贯的做法。今天公开市场资金面偏松。睛天。
2、资金利率
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上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上行，隔夜shibor上行9.80BP，报1.9210%。
银行间质押回购利率多数下行，主要回购利率DR007下行6.12BP，报2.1388%。
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银行间市场的主要利率债收益率10年期国债活跃券240004下行2.50BP，报2.3250%，
10年期国开债活跃券2400205下行2.85BP，报2.4250%。
隔夜shibor、主要回购利率DR007上行，雨天。主要利率债活跃券下行，睛天。资金利率多数下行，对债市利好。
（二）、外围市场动态
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美国10年期国债期货收0.00%，2年期国债期货收0.00%。阴天。
美元离岸人民币上涨0.11%。雨天。
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A股市场主要股指多数下跌，上证指数跌0.12%，个股下跌超3640家（整体约5170家），跌停69家。
股债呈跷跷板效应，外围市场总体对债市利好。
（三）债市动态
1、债券二级市场
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债券二级市场利率债红多绿少，睛天。信用债红多绿少，睛天。同业存单全红，大睛天。城投债全红，大睛天。
2、中国1-10年期国债收益率
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中国1-10年期国债收益率（越绿越好）5红1绿，非常差，雨天。
3、全价指数、净价指数
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今天全价指数里的企业债指数是-0.03%，中期票据指数是0.02%，中期票据指数比较好，睛天。
但全价指数里除了中期票据指数是正数外，其它指数和净价指数基本为负数，非常差，雨天。
4、国债期货
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国债期货全红，睛天。
5、可转债
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可转债市场主要指数全部小涨，睛天。由于今天股市下跌，纯可转债基金可能小涨，混合可转债基金可能小跌。
（四）早盘综述：
今天公开市场资金面宽松。资金利率多数下行对债市利好。股市下跌，国债期货上涨。债券二级市场利率债、信用债全部睛天。如维持至尾盘利率债基可能收+10至+30蛋，信用债基可能收+5到+15蛋，中短债基收+2到+8蛋。因为以前债市连续下跌后上涨的时候，债基却是碎蛋中收小蛋，所以今天的预估可能不准。
二、200万基金实盘操作：
1、今天债市上涨，2-30年国债期货中幅反弹，但连续的大幅下跌后，今天这样幅度的反弹并不能确认债市已经止跌企稳，需要连续的大幅反弹才能形成V形反转，现在看显然不是这种情况。债市从长期来看，已经过了二轮大的上涨，现在的这轮大涨从空间和时间上看都与前一轮相当，而且国债利率也创出了历史新低，往下即使有空间也是有限的，而且继续向下也与官方近期喊话不符，所以目前的调整有可能是这轮行情的终结，后市可能会继续震荡整理一段时间，等调整充分后再开启下一轮的上升行情。
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短期看利率债基近1周平均收益为-0.32%，纯债基为-0.26%，已到达低收益区，以前到这个区域一般会止跌回升，但也有极端情况，如2022年的11、12月，利率债基近1周平均收益一跌再跌，曾经到过-0.37%、-0.66%，所以还是要小心一点。
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操作上，目前国债期货已破20日均线和长期上升趋势线，债基近1周平均收益低于货基，债市行情可能发生趋势改变的三个重要信号已经出现了二个，还有一个是中期票据指数由上升趋势变为走平，但未转向向下而彻底走坏。因为目前局势不是十分有利，又加上小长假，司机决定能撤出的继续撤退，等行情止跌企稳发出买入信号后再上车也不晚。
2、司机今天准备借反弹卖出够7天免费的广发双债添利债券E(009267)6万元和中信建投稳硕债券C(013252)1万元回活期宝。
3、其余不到7天免费的债基暂时持基观望，如尾盘行情有变可能撤单。
三、部分持仓：（仓位从大到小按顺序排列）
鹏华弘尚灵活配置混合C(OTCFUND|003496), 4.5%
华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043) 2.5%
中信建投稳硕债券C(OTCFUND|013252)2%
汇添富稳裕30天滚动持有债券C(018423)1.1%
银河天盈中短债C(007636)0.1%
四、目前关注的基金：
中信保诚至泰中短债债券C(OTCFUND|004156)
兴全稳泰债券C(OTCFUND|008173)
大成景悦中短债C(OTCFUND|008821)
蜂巢丰瑞债券C(OTCFUND|010085)
五、今日债券基金加仓榜：
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六、今日债券基金减仓榜：
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请点击蓝字查看 投资债券基金可能存在那些方面的风险？如何降低风险？
请点击蓝字查看 债券基金买入、卖出和转换交易规则
以上仅为个人观点，不具任何指导意义。提及个股及基金仅为个人观察市场观点和实盘操作过程，为总结经验、吸取教训，不做任何推荐。过往业绩不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。
$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$
$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$
$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$
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